【中金机械｜机器人】
我们上周发布点评《机器人势如破竹，经营管理拐点 可期》，观点重申如下：
2023年机器人市占率超预期 提升。据MIR数据，埃斯顿2023年机器人销量超2.4万 台，国内份额加速提升至8.5%，成为仅次于发那科的国 内第二大机器人品牌。我们建议关注2024年汽车整车厂 端渗透进度。
2024年上下游延展有望提速，人形机器 人布局正当时。1）核心零部件：公司持续探索电子纺织 等行业运控解决方案，我们认为新行业延展空间充分。 2）集成业务：据公告，江苏智能智控子公司2024年初发 布公告，引入大股东通用技术集团（持股22.5%）及国家 制造业大基金（持股20.0%），或在产业资源合作方面形 成更好推动力。3）人形机器人：通过子公司库卓持续布 局人形机器人核心关节研究，并计划2024年增加软件算 法投入。
本周边际变化：大客户招标中