（50%+增 长，16x PE）
基本面更新如下： ✔ 公司主业： LCD背光模组+MiniLED背光+OLED金属掩膜板（持股 9%） ✔ 收入结构：PC占比41%+，NB和MNT占比 16%+，车载占比10%+
鸿蒙PC+联想AI PC → 客户： 联想（全系列）、华为（MatePad、MateBook等）、戴 尔、惠普、华硕等 → 价量：14寸模组单价100-200元， 全球IT面板年出货量3亿，公司份额近15%，目标份额40- 50%。 → miniLED：联想有量产合作，单机价值量5倍提 升。 → 成长逻辑：公司目前主要和BOE合作，后续TCL T9产线产能扩出，会配套切入。
车载再造翰博 → 车 入群载收入：22/23年收入2.2/4+亿，预计24年收入8+亿 →客户：BYD、吉利、大众、NIO等车企及众多tier1厂商， 50+新机种开案中，23年成立汽车事业部为转型tier1做准 备。 → 新产能：滁州基地23H2点火，配套京东方精电， 满产产值产值10亿+，24/25年确定性高增。 → MiniLED：已设计开发12.8/15.6吋等多款车载miniLED 背光产品，
业绩确定性高，低估标的 → 4Q23：收入 环比高增50%+，全年收入24亿+； → 24年：广州（配套 华星T9项目IT背光）+滁州（车载背光显示）基地各贡献 5亿+收入增量，同比增长50%+，按5%净利率保守估 算，24年业绩2亿，当下PE仅16x 翰博高新在AI PC和车 载领域表现强劲，其未来增长潜力被低估。公司主营业务 涵盖LCD背光模组、MiniLED背光和OLED金属掩膜板， 且在PC领域与联想、华为等客户合作密切。车载业务也 呈现出迅猛增长势头，与各大车企展开合作。2023年业 绩显示了强劲的增长趋势，预计2024年将迎来更大的发 展。当前PE仅为16倍，与其高增长和确定性业绩相比被 低估。