锂资源自主可控成核心战略！重视预期差最大的盐湖自主可控标的【天铁股份】
#收购锁定盐湖资源，自主可控意义凸显
1、天铁股份收购西藏中鑫21.74%股权，布局盐湖资产，标的为那曲班戈县班嘎错、（3 湖）盐湖，配套公司5.38万吨锂盐项目，完成了锂资源-锂盐加工产业链布局，解决了公司此前锂盐业务板块原料零保障的问题，锁定锂盐生产成本，业绩弹性显著增强。
2、班嘎错为世界级优质水菱镁矿，本次交易仅以水菱镁矿估值，性价比很高。盐湖保有水菱镁矿4632.37万吨，品位39.32%，是世界级最大的优质水菱镁矿，本次交易价格仅以水菱镁矿价值为基础评估，其他资源并未作价，收购性价比高。 #藏区解封在即，资源探明带来极大预期差！
3、锂保底储量19万吨，后续增储空间大。按协议约定，若后续补充勘探、储量核实后，LiCl资源储量低于19.14万吨，西藏中鑫以“本次交易价格+利息”价格无条件回购盐湖，因此保底储量将大于19.14万吨。采矿权证载面积达162.5平方公里，该矿浅藏卤水中 B2O3、KCl和LiCl的品位均大于地表，因此未来增储潜力极大
4、地理位置优越，通水通电有公路，有较佳的开采条件。班戈错湖紧挨藏北第一大湖色林错湖，毗邻301省道，道路交通便利，距离拉萨400多公里、那曲市300多公里，那曲连通青藏铁路，直通内陆运输成本较低；当地水电设施基础良好，具备较好的开发条件。天铁目前策略，以最快的速度建成产线，本月董事长就带队到西安
5、并购盐湖资产更符合天铁股份锂盐板块布局。天铁股份锂盐生产原料为粗锂，若盐湖生产仅需提纯至粗锂阶段，不仅成本低，项目周期也将缩短，合肥工厂将粗锂加工提纯，因此盐湖资产的并购与公司锂盐生产工艺更加匹配，协同效应显著。 #锂盐业务板块重估，重视价值翻倍空间！
6、锂盐业务板块重估。天铁股份锁定盐湖原料，跻身锂电黑马，假设按照班嘎错建成1万吨产能预测，价格保守估计20万元/吨，成本3万元/吨，天铁股份权益接近4亿元，假设合肥锂电板块2023年底建成2万吨后，2024年利润或可达6亿元左右，锂电板块合计利润近10亿元，按照15倍PE保守估值，单锂盐板块市值预计可达150亿元，加上传统减振降噪和建筑减隔震150亿元市值（主业高成长3年4倍空间），总市值可达300亿元，天铁股份迎来价值重估。对应当前市值120%空间。