我目前基本上采用的也是这个方法,a股。不同的是我一般涨得好的也不抛,觉得股价到我心中的合理高估时留利润仓,本金调到新的标的。
这样的好处是一旦入选,终生持有,这样不会随意选股,另者当这家公司受市场影响往下跌时,立马能重新加仓,且因有利润铺底,再次操作的心理负担会很轻,自己熟悉的公司基本面了如指掌,比如这次冯柳再重仓入丽珠医药。
2、我在2011年认清了自己并建立起我认为大部分普通投资者都能努力做到的投资体系,即低风险 分散组合轮动投资体系,简单地说,我就是撒胡椒面般地买入一堆跌不下去且可能有戏地股票,然后守株待兔,哪个涨就卖哪个,再换到不涨的。这个体系至少包括以下几个部分:
(1)构建低风险(跌不下去)股票池,这个容易做到,主要通过一些网站工具找出绝对低PE、绝对低PB或处于历史相对低PE、低PB的股票池;
(2)判断有没有涨的催化剂(有戏唱),这个不太容易,是体系中的难点,需要较好的市场经验、人生阅历和一定的财务、商业知识。我经常这一方面偷偷地做总结,目前已总结出10多条经验了,包括对一些股票的相对估值计算(我不敢做绝对估值计算,但对同类股票的相对估值我却乐此不疲, 并能经常挖到一些小金块)
(3)分散投资(撒胡椒面):这个看似容易,实则不易,一般人不愿意那么做,觉得太不过瘾;
(4)耐心等待(守株待兔):这个不容易也不太难,40岁以上容易做到;
(5)轮动操作(卖出涨的换到不涨的),这个挺难,这是交易层面的,贪婪的人不容易做到,另外涨到多少才卖出也让人伤透脑筋。
这个体系适合在港股中搏杀,因此我目前70%以上的仓位是港股。
3、 我自从2012年采取着这个体系以来,获得了在雪球上被人嗤之以鼻当我自己却非常满意地投资成果,近8年的年均复合收益率为19%。即8年4倍左右。
我目前基本上采用的也是这个方法,a股。不同的是我一般涨得好的也不抛,觉得股价到我心中的合理高估时留利润仓,本金调到新的标的。
这样的好处是一旦入选,终生持有,这样不会随意选股,另者当这家公司受市场影响往下跌时,立马能重新加仓,且因有利润铺底,再次操作的心理负担会很轻,自己熟悉的公司基本面了如指掌,比如这次冯柳再重仓入丽珠医药。
这套体系最大的特点就是没有也不想有太多定性的东西,但在选股票时会用公司长期平均ROA、ROE、分红率、管理层诚信等方面滤掉许多股票,剩下的不管商业模式有多苦逼,只要足够便宜,都是好东西
谢谢分享[献花花]
入市20多年,最近10多年操作上也接近潘总的低风险分散组合轮动投资体系,但在分散上有所不同,对于确定性高估值低的标的,会较大仓位持有。以前对这种打法仍会有一点疑虑,现在看到高手的总结,一下觉得豁然开朗,好像找到理论依据了。
其实每个人都可以自己总结,稍前我提到的可转债时其中一类,另一类是港股中经常有的私有化,如$华地国际控股(01700)$ 的私有化,这个催化剂预判就是公司连续回购,大股东已持股极度接近75%且有钱,没有上市的必要了,大概率会私有化。