东阿阿胶未来值不值得投资?(一)

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$东阿阿胶(SZ000423)$

要判断值不值得投资先来谈几个问题。

1、阿胶有没有护城河?

答:没有

如果有护城河,东阿阿胶也不至于隐去品牌做品类,也就没有其他厂家的阿胶了。阿胶一旦红火的时候,其他厂家也都竞相参与,包括短视频平台也是各种的阿胶糕在出售,而且卖的还不错,从这一点看出阿胶本身其实没有护城河,但是东阿阿胶作为行业老大的地位是一直没有被撼动的,可能很多人提起阿胶就以为是东阿阿胶,品牌和阿胶是划等号的,这一点很厉害,占领消费者心智,算是弱护城河。

2、未来原材料驴皮紧缺不紧缺?

答:紧缺

虽然这两年驴皮有所降价,但是长期来看依旧紧缺,没有老百姓参与的养殖市场和人们日趋增长的阿胶滋补需求是一个长期矛盾,光靠阿胶自己养驴,无法从根本上解决原材料问题,而且其他厂家会蚕食驴皮市场,可能有人会问:阿胶对驴皮的依赖性到底有多强?东阿阿胶直接材料占比90%,一块阿胶基本全是驴皮。能不能降低驴皮含量?这个无异于自掘坟墓,东阿阿胶好不容易建立起来的品牌,不可能这么糟蹋自己的,行业标准制定者不是多少驴皮能够换来的,需要的是岁月的沉淀。阿胶将来要壮大,还会提价的,不过不大可能会像以前那样暴力提价了,等工资水平上来后,走的更多的是温和提价。

3、未来利润增长点在哪里?

答:短期扩品类,放量,长期扩品类,量价齐升。

经历过去渠道库存后,没法再提价了,因为已经透支未来几年的涨价了,毛利没法增加的情况下,销量会增加,吃阿胶的消费者都知道东阿阿胶的阿胶比较好,如果价格相差不多的情况下,首选还是东阿阿胶,随着药典法的推出,其他阿胶也涨价了,只说明以前用的驴皮可能不够多,现在国家规定阿胶标准了,只能按着标准走,用驴皮多了成本会上升,所以得提价。

要想对驴皮相对减少依赖,只能用东阿阿胶的品牌做其他滋补类产品,这样路可以走的更远,但是尝试也是一个问题,正官庄的人参好像失败了,高登峰年度工作报告中提出要做美妆,继续发力燕窝和阿胶粉,其实这些都是尝试,只要有一个单品爆发做成白药牙膏那种规模的话,阿胶将来也就硬起来了。

等过几年工资标准提上来之后了,还是可以做到量价齐升的。

未完待续……

精彩讨论

阿一N鲍鱼2021-02-15 16:19

东阿阿胶公司最应该做的事推广阿胶粉。阿胶粉要改包装(目前的铁盒真不方便携带)最好做成香烟状。便携带及分享朋友共享。这个年轻人喜欢一切都是可能。比如电子香烟。

全部讨论

2021-02-15 16:19

东阿阿胶公司最应该做的事推广阿胶粉。阿胶粉要改包装(目前的铁盒真不方便携带)最好做成香烟状。便携带及分享朋友共享。这个年轻人喜欢一切都是可能。比如电子香烟。

2021-02-15 19:45

原味男在默默地看着你们吹牛

2021-02-18 23:09

三千年的历史就是它的护城河

2021-02-16 20:45

首先还是要稳住销量吧,然后开拓新的增长的,还有就是三费里的销售费用一直居高不下,也不是好事情吧

条条不准哦。第一,118的茅台,也没有护城河,2000的茅台才有护城河。第二,驴皮阿胶3000年不缺,就今年缺,运气不是一般的高哦。第三,阿胶不能提价,跟上一碗牛肉面的涨价幅度就够了,阿胶还卖不赢牛肉面的涨价我去。判断力不够哦,没有常识。。

2021-02-16 10:21

股市自以为是的人真的是太多了,让时间验证。

2021-02-15 22:32

文如其名

2021-02-15 20:22

看了你的文章,劝你多吃点核桃吧!

2021-02-15 18:28

美妆要学片仔黄

2021-02-15 17:46

其他厂家做阿胶没问题,关键是要把市场做大才是根本,消费能力强的买东阿的,低的买其他的,和白酒一样的消费模式,这样大家都有的赚。不看好出的燕窝之类的新品,看不出有什么优势