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回复@闷得而蜜: 中际旭创 搞得东西难道中兴搞不定？//@闷得而蜜:回复@千里老骥:一点都不奇怪喔。 中兴通讯的市场主要是Telecom，虽然今年蹭AI的热点也涨了一波，但最后还是降下来了。 随着云计算兴起，未来，全世界的流量，将从Telecom向DataCenter转移，以后的数据只在数据中心内部跑来跑去，不需要到电信网兜风了。GPT兴起后，更会加速转移。
Telecom的资本开支持续在萎缩，而CSP们的资本开支持续环比增长，并且一个比一个增加得快，军备竞赛中。资本开支的转移，就是现实世界数据流向转移的镜像。这种情况下，中兴的估值不降才怪呢。所以，中际旭创某一天超越中兴，也是有可能的。虽然我认为是一道坎。
做投资，第一要务是认清时务。$中兴通讯(SZ000063)$ $中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$
引用：
2023-10-25 11:35
$中兴通讯(SZ000063)$ 这走势真的是无语了，不到13倍PE，还在疯狂出货，真的不知道怎么说了。20倍PE高喊买入，13倍PE出逃，中兴跟华为比确实是烂货，但比绝大多A股所谓科技垃圾要好的多，不至于这样吧？
四季度净利润搞到20亿不难吧，全年100亿利润，200多亿的研发，怎么就弄成这样了？管理层...

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闷得而蜜
2023-11-25 22:06

运营商市场，客户只提需求，怎么做他不管，给你高毛利。
互联网市场，客户都是技术大牛，方案、架构都是他自己设计好的，软件系统都是自己开发的，只需要你制造一下而已。给你的利润都算死的。 中际旭创，本质上，跟服务器代工的富士康是一种类似，JDM。 但人家的三费很低，虽然毛利率低，但总资产收益率并不比你低（因为你巨大的研发费用率处在一个衰退的市场里，是无效的），也就说说，都投100块，他赚的可能比你还多，处在一个快速增长的朝阳市场里，利润还不错。

黄焖鸡加个蛋
2023-11-25 23:24

中兴的赛道是解决方案，不是光模块。如果有突破会在gpu解决方案上，时算力基础设施，而不是某个产业链

闷得而蜜
2023-11-25 20:50

这是个好问题。Telecom 和 Internet，如何做生意，有本质的区别，在圈里呆过的人都很清楚。 比如思科的企业交换机雄霸天下，但数据中心的份额基本为零。

闷得而蜜
2023-11-25 22:09

中兴要进军互联网，先要把员工裁掉80%，才有竞争力，才能生存。