4月30日，森萱医药获开源证券买入评级，近一个月森萱医药获得1份研报关注。
研报预计2023-2025年归母净利润分别为1.57（原2.63）/1.78/2.06亿元。研报认为，森萱医药专注化学原料药、医药中间体及含氧杂环类化工中间体，其中原料药贡献六成左右营收。公司通过重大资产重组，与供应商、客户共同投资设立子公司等方式对产品上下游进行整合，保证原料供应，建立起以南通森萱为医药中间体、以南通公司为原料药的一体化产业链模式。我们看好特色原料药未来发展前景与含氧杂环在新能源车等新领域拓展应用，森萱医药持续扩展产品矩阵以及多年积累的市场地位有望带来新一轮成长空间。
风险提示：原料价格上涨风险、行业监管政策变化风险、新品研发风险。