数据很详实,徐兄定是花了不少时间。应该说全文,满满的干货,逻辑严密,条理清楚,非常难得。
就是在估值部分,我相对保守,考虑到后期成长有限的情况下(至少暂时没有看到除了 雅砻江中上游开发以外的增长点,国投的火电暂不讨论), 雅砻江开完后两投很多的就是高分红股,PE20是否还可以再保守些。当然,PE一保守,连带着整个预期年化收益率也会快速下降,下降的程度与PE打的折扣有关。估计,这也是目前两投的股价表现一般的原因吧。
不当之处,还望徐兄指点。
数据很详实,徐兄定是花了不少时间。应该说全文,满满的干货,逻辑严密,条理清楚,非常难得。
就是在估值部分,我相对保守,考虑到后期成长有限的情况下(至少暂时没有看到除了 雅砻江中上游开发以外的增长点,国投的火电暂不讨论), 雅砻江开完后两投很多的就是高分红股,PE20是否还可以再保守些。当然,PE一保守,连带着整个预期年化收益率也会快速下降,下降的程度与PE打的折扣有关。估计,这也是目前两投的股价表现一般的原因吧。
不当之处,还望徐兄指点。
1.这个帖子非常明显不是这个行业人写的,因为很多地方,这个行业人士,看了都会喷饭的。
2.电价定价机制今年开始改革,这个帖子拿过去数据,来研究,呵呵了
3.去年电价见顶,上半年还在下降中,才多久就想n年后电价会上涨。
4.徐先生文中假设10年投资,其实能拿住10年,拿住600900即使现价买进10年后,经过确定性的分红成本只有现在一半,10年后600900的任何指标都远远超过未来的600674。我也不细算,你们自己来吧。
5.各行各业现在到未来几年都苦哈哈的,发改委能让雅江暴利吗?现在这样你们还想着涨电价,不会为领导分忧啊。
6.国庆长假无聊,再做一次好事。
老大,好厉害,都上电视了。
我不关心电价会不会涨,我就知道国投电力每年40亿+的货真价实的利润才400+亿的估值;证个创业板500度亿的利润就几万亿的市值。。。。继续加仓干呀!
二十年上涨13.27倍,复利13.8%加上每年的2%以上分红,依然达到16%。--------------我很满意。
似乎太过静态的分析了。净利润涨四倍,立足点是收入上涨。这个不是分析,是赌!!!
我刚打赏了这篇帖子 6 雪球币,也推荐给你。
国投未来几年有二个阶段可以获利减持,一、三,四年后按去年电价记算,加上雅中等特高压建成减少弃水,业绩会达到九毛(火电部分因为煤电联动问题不大),因为有两河口业绩高成长的预期,给二十倍估值,十八元,获利1.5倍左右,如果市场达不到这个估值,那么要等到2021年以后,两河口投产,业绩会达到一块三毛以上,按15倍估值二十元获利三倍
$川投能源(SH600674)$
$国投电力(SH600886)$
转走是必须的////////////
以雅砻江利润占比超过95%的川投能源为例,去年的每股收益为0.88元,十年后年股收益为0.88*3.8=3.3元,到时形式明朗,分红提高,市场给予二十倍市盈率的估值要求不过份吧,也就是世界同类型公司的平均值。那么股价就是3.3*20=66元,以现价8.6元算,十年上涨7.67倍,年复利22%还不包括每年2%以上的分红。
作者:徐凤俊
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来源:雪球
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