| 发布于: | 雪球 | 回复：15 | 喜欢：0 |
川投国投在五年以后，下游电站全部建成投产后，成长性会变的很差，但现在价值很低，阿胶虽然有提价后续空间和原材料紧张等问题，但未来二十年老龄化社会的到来，每年10%以上的利润增长是不难实现的，两者都是可以持续经营很久的企业，现金流也没有任何问题，都有强大的护城河，怎么说呢，五年之内两投因为估值低可能更有优势一些，但把时间拉长到十年以上，因为阿胶的成长性会高于川投两倍以上，可能更有优势一些，总之，一个低估一些，五年内成长性不差，但五年后成长性会低于5%以下，除非电价上涨，一个目前估值相对合理，但成长性好一些，见仁见智吧
东阿是我非常喜欢的一个企业，商业模式好，毛利高，有护城河，可是随着驴皮原料的紧张，近来多次提价，现在阿胶的零售己经非常的高，销售额虽然稳步增长，但销售量却逐年下滑，加之现在的估值不能算低估，所以又爱又恨吧，个人觉得性价比不如茅台，格力和银行，当然阿胶还是好公司，即使现价介入长期看想获得12%以上的复利收益是不难的，个人判断阿胶今后会变成规模固定但回报不错的小而美的企业……