之前对光伏关注不多，最近在看光伏产业链的东西，感觉水太深了，各方博弈，昨天$隆基股份(SH601012)$ 宣布硅片降价，看了一圈网上的各种分析，转一篇不知道原作者的评论：昨天晚上，隆基突然宣布硅片降价7-10%，这可能是最近光伏产业最劲爆的新闻。隆基硅片降价这个事情，要想说清楚，还得从整个光伏产业链的前世今生说起。去年之前的光伏装机量一直上不来，最主要的原因就是硅料价格的暴涨。硅料价格其实一开始并不是现在这么变态的，以前的硅料价格也有过50-60元/千克的时候，但是因为硅料价格很低，导致整个硅料分支就没几家企业能撑过寒冬。然后随着光伏项目的推进，组件厂开始赚钱了，就开始大规模的扩产，而且因为组件厂的门槛没那么高，所以扩产起来一个个都是不要命的。但是光伏硅料的生产门槛是比较高的，建设周期又长，一般说是1.5-2年。一边是光伏硅片大规模扩产，因为扩产了，它就要吃硅料，但是硅料压根没法临时扩产，那这样就形成了一个供需时间错位。考虑到硅料1.5-2年的建设周期和产量能完全达产的时间，目前这个时间错位还会持续。我刚才说的是产量能，为什么叫产量能？因为硅料现在理论上的产能并不小，而市场普遍预期，硅料价格下降的速度会比较快，一旦下降快的话，硅料企业毛钱都赚不到，所以很多硅料企业都是开工率很低的状态，所以实际产量远不如理论产能，或者你可以叫称之为引而不发。我说这个，是为了让大家看清光伏产业链内部的状态，这个不是一般的内卷，行业内勾心斗角比甄嬛转还牛逼。-----------------------------而且，更重要的是今年随着新能源产业的推进，光伏遇到了对手，这个对手就是风能。随着风能平价的到来，大家一看到光伏装机这么贵，我还不如投资风能，因为人家更便宜，如果不降价(度电就没有优势)，眼睁睁的看着市场被风能抢。这种趋势随着风能规模效应出来，成本更低了，更是愈演愈烈。目前，是陷入了一个博弈的僵局，而这个僵局，必须得由中游来打破，因为上游不可能主动降价，脑袋和屁股都不支持。中游降价之后，也必然大大的带动下游装机，这个会增加销量，如果销量能够增加7%~10%，其实，对于隆基来说，利润总额并没有降低。狼来了，兄弟们别内斗了，先消停消停，一致对外……大哥我先示范一下……在自身利益不受损的前提下，可能隆基想传达给整个产业链的是这样一个信息。当然，也是无奈之举，并非良策，但是目前破局，只有这么做，也可能是现在局势下的最优解。大哥降价，其他厂家会跟着不得不降价，但谁能成本控制更好，谁就更有优势。除了从产业链的角度来思考这个问题之外，隆基自身也有自身的考虑。隆基降价主要目标清166库存，明年166与今年158一样，落后产能出清。182降价是象征性的，实际意义不大，因为隆基的182不外销，对内流通，他自配组件现阶段产能还紧张。182降价的根源并不是为了清库存，而是因为厚度由175降到了165，这才有了降价的基础。-----------------------------这个事情传导到场外，场外有场外的看法，目前场外对于硅片环节的担忧是因为上周182降价幅度较大，现在普遍预期硅片价格还会剧烈波动，叠加硅料产能释放，部分企业库行高企，所以目前对硅片端不看好。全行业182的降价，自然也会影响到其他企业210的价格，因为在当前硅料价格下，182目前与210的非硅成本差距不大，182的大幅下降会导致210维持平衡，到时也会因保持市场竞争力而降价。今年210硅片这一块，除了中环独家可以量产，还未出现第二家量产供货（目前中环没有210降价的消息，开工率80-85%）。迫于成本压力，年初口号喊得震天响，巨资投入的210硅片企业 （例如上机、通威等）全部降维生产182去了，降维生产，除了效率下降，210的折旧分摊到182，人为拔高固定成本。硅材料降价，势必要导致下游的产品降价，而很多企业不是一直在等硅降价了才开始做产品的，更多的是迫于无奈在硅材料一直涨价的时候就签合同的，这些合同动辄几个亿的，这意味着现在大部分公司目前库存的产品成本是很高的，如果大降价，下游的企业也会损失惨重。这样这些硅片厂短期就没啥能力高价去抢硅料，硅料短期需求将突然大幅下滑，也可能倒逼硅料厂提前降价。所以，隆基这次硅片降价，对于二三线硅片厂，以及其它有硅片产能组件厂是不利的，但是对于整个产业链的重塑，是非常有正面作用的。