| 发布于: | 雪球 | 转发：53 | 回复：113 | 喜欢：24 |
特斯拉的问题，无论从哪个角度看都是对的，产品力下降，竞争对手升级、市场需求疲软，行业周期下行，都对。
但这是洋葱的表层，里层是市场不愿意相信自动驾驶了，对FSD产生了深深的怀疑。如果没有FSD，特斯拉只是个效率比较高的车厂，享受比丰田福特高一倍的估值就差不多了；如果FSD大获成功，特斯拉就可以软件收费，生态盈利，他就是汽车界的苹果，而且规模大一个量级。那么即便卖车是赔钱，也不影响未来格局，如果车本身也有高于行业的利润，那就奔着宇宙第一市值去了。
但是自动驾驶本身是周期性的，疫情爆发前，自动驾驶已经非常冰冷。疫情后，美国首先遇到了人工不足，司机紧缺，自动驾驶打开了想象空间，然后的美元大灌水，人才和资金极速涌入，行业空前繁荣。后疫情时代，技术没有达到商用，随着L4公司的崩溃，叠加主机厂软件销售疲软，行业下行，这个故事越来越多的人开始不相信了。
站在此刻，仍然相信自动驾驶的人，现在就是黄金大底；不相信的人，正在把特斯拉推到十几倍PE。
今年的chatgpt 横空出世，你不是学技术的你可能没啥感觉，但这是人工智能的一大步，革命性的一年。技术的积累你是看不到的，所以所有的技术都是突然爆发的，这个迭代你可能觉得还没有啥，可能下一个迭代就炸了
最可怕的，并不是市场开始怀疑你，而是——当市场开始怀疑你的时候，你找了半天，发现自己并没有啥能洗脱污名的证据……
星舰下个月就要试射了。不妨猜猜看，人类登陆火星，和L4的自动驾驶，究竟哪一个先成为现实。只要能实现其中一个，就足够马斯克名垂青史了。
今年的chatgpt 横空出世，你不是学技术的你可能没啥感觉，但这是人工智能的一大步，革命性的一年。技术的积累你是看不到的，所以所有的技术都是突然爆发的，这个迭代你可能觉得还没有啥，可能下一个迭代就炸了
第一个目标是比人类事故率低。这是个求极限的无限♾️逼近状态……别天天二极管一样的
一个老特斯拉投资者感觉你是门外汉。
最可怕的，并不是市场开始怀疑你，而是——当市场开始怀疑你的时候，你找了半天，发现自己并没有啥能洗脱污名的证据……
星舰下个月就要试射了。不妨猜猜看，人类登陆火星，和L4的自动驾驶，究竟哪一个先成为现实。只要能实现其中一个，就足够马斯克名垂青史了。
假设，苹果硬件不赚钱，只靠软件和服务赚钱，你愿意给它多少市盈率？市值能到多少？ iOS 薅羊毛可比卖自动驾驶套装强太多了。
我愿意相信全球最优秀的年轻人汇聚的公司，为美好未来愿景买个彩票吧
FSD beta还是挺🐮的
分析的方向正确。可以补充的是，当初撑起$特斯拉(TSLA)$ 外太空估值的关键因素远远不止FSD一个，还有数个，因而在特斯拉股价崩塌时，向下的动能和当初向上的摧枯拉朽般的动能本质是一样的是同一回事。
这些关键因素比如流动性泛滥，看看当初同样外太空估值的其他众多标的即知一二，比如$Zoom Video通讯(ZM)$ ，比如$Shopify Inc.(SHOP)$，当然由于重多因素叠加，tsla是所有这一众arkk类持股中估值泡沫最大的，而且由于其当初巨大的市值（达到1.2万亿美金之巨），也是毁灭财富最快最恨的标的。再比如马斯克一直精心塑造和维护的钢铁侠战神形象，在很多人头脑中建立了连他们自己都不知道的连接（这个和广告的本质是一样的），即马斯克=战无不胜=永远创造奇迹=特斯拉躺赢=特斯拉股票躺赢，尤其荒唐的是即使当特斯拉股价已然崩盘时，大量其实具有相当理性思维的投资者仍然连在头脑中虚拟做空下都不感想，唯一能想到的就是什么时候可以抄底，对于特斯拉太多人只有一种思维，即“抄底后躺赢”。还有其他关键因素，在此不便也不必再表了。
我在此预测，在特斯拉身上躺赢的日子永远一去不复返了。Let that sink in. :)