| 发布于: | 雪球 | 回复：23 | 喜欢：0 |
片仔癀，爱尔眼科，贵州茅台，泸州老窖，同仁堂。片仔癀未来增速如果有15%的话，目前的合理价格在205至210元左右，爱尔眼科未来增速有15%的话，目前的合理市值在1200亿左右，贵州茅台未来增速如果有9%的话，目前合理市值在1.97万亿左右，泸州老窖未来增速如果有6%的话，目前合理市值在2665亿左右，同仁堂未来增速如果有9%至10%的话，目前合理价格在35元左右。
您好！我没有说爱尔赚的钱是假钱，只是说他赚辛苦钱。没有抬杠，也没有抹黑，只是单纯探讨，供博主批评。
第一，经营管理辛苦，通过并购很多地方眼科机构来扩大营收，合规、营销等等；
第二，技术管理辛苦，要保持各个分院医疗技术水平统一，要下很多功夫；
第三，人才维持辛苦，要提供高于同级公立医院的薪酬才能招揽合格医疗人才，离职率不低，即使有少数专业大牛坐镇，24小时不休，其手术量也是有限的；
第四，并购带来的商誉过高，需要将来消化；
第五，以前股价大涨是市场风格的产物，目前估值是均值回归。
第六，投资是比较，村里选乡村教师，最高学历是高中，就选那个高中生，有本科的，就选本科的，有硕士的，就选那个硕士生。爱尔不仅自身要表现好，而且要比其他标的更好才行。$爱尔眼科(SZ300015)$
但是，无论哪一种估值总是要设置一个未来合理增长率的！只要这个增长率合理，未来增速达得到自己设的这个增速，那么目前的浮亏也是没什么关系的，因为价格始终是围绕价值转的。短期会偏离，但长期偏离度非常低
懒得理论，既然都算增速了，那么这家公司肯定是经过了考察的，公司赚的现金流是不是真金白银自己还不知道？如果赚的是假钱用得着去分析去买？你这意思是爱尔赚的是假钱？利润质量不高？晕死，股价跌了什么鬼都来了，以前股价大涨的时候公司赚的是真钱？现在股价跌了赚的钱是假的？同一家公司变化这么大？服你们了！简单点目前的股价跌就是市场担心未来增速达不到这个数，因为爱尔高速发展了这么多年，跑马圈地了这么年，继续高增长不现实！白酒目前跌也是这个理，大家都担心未来人口红利消失对这些公司的影响！
我给爱尔未来三至五年的增长率设为15%的增速，如果15%的增速达得到，目前1200亿市值为合理（没有包含安全边际，买时根据自己情况去预留安全边际），我买时把1200亿市值设为合理，然后从1200亿市值建仓，分批向下买，目前买下来还微微浮亏，我不知道是不是我把未来增长率设为15%设高了还是怎么的？
我就是接着你的估值判断说的啊，就是你估值判断只能是区间吧，会有误差吧。这时候其实判断的准确性是可以通过买卖的策略纠偏的，就像你不是一次性满仓，越跌越买，成本降低一样。有些人不是的，他会听到你买入，就全军出击。然后亏了回头也认为你亏得很惨
说那么多其实没用。就看你的买入策略是否合理。假设这个爱尔眼科在你买入后开始下跌，哪怕腰斩了，只要你的买入策略是合理的，那也不会出大事儿。最后可能就是网格交易的方式去买入了。一些人只关心你买入后下跌了，不会看你买的多和少