展开聊一聊,为什么我倾向于认为近期GLP-1 fear造成的器械板块、尤其是CGM(连续血糖仪)公司股票的大跌是错杀呢?
1) GLP-1除了促进患者体重减轻外,还可以提高胰岛素敏感性并降低血糖。 CGM对于跟踪进展和确定药物是否真正有效至关重要。
2) CGM也能促进病人的减肥效果 (~5%),虽然不如 GLP-1的20%,但仍然有效,与药物联用会更加强化减重效果,特别是考虑到它们的价格便宜得多 (GLP-1价格的1/10)
3) CGM是一种非常简单且具有成本效益的模式,可以让患者对自己负责(而不是把所有的责任都丢给一个“神奇的药物“/ Magic Pill),同时还允许家庭成员和医生在应用程序中查看结果和趋势,推动积极的生活方式改变并改善饮食(Life style management),这就是为什么许多计划将它们与 GLP-1 结合使用。
4) GLP-1的临床数据也显示,停药后减重效果会迅速下降,这样促使病人需要长期/终身服药(而长期的追踪数据、尤其是耐药性、副作用等都是未知因素)。
无论是从成本、到使用场景,我都倾向于认为CGM会受益于GLP-1带来的市场增量。
换言之,我毫不怀疑GLP-1作为一种革命性的预防性治疗手段的广阔前景,但我也拒绝认同把GLP-1当作神药可以取代一切的粗暴推导。
$礼来(LLY)$ (GLP-1) / $德康医疗(DXCM)$(G7 CGM) / $雅培(ABT)$(Libre 3 CGM)
@ttiger @大喵了个咪