百创资本陈子仪 2020.7.28
海内外股市的历史和现实都证明了，消费和医药行业牛股辈出，这是两条黄金赛道。
这两个行业都有长长的雪坡，其中的龙头公司能够持续成长的时间都很长，你可以享受到研究的复利，投资的复利。
消费和医药行业的研究投资都有共通性，比如品牌的重要性，主要产品竞争格局的重要性，企业管理和文化的重要性。
如果只做一个大行业，也有做得不错的基金公司，但是，在选股和调仓的灵活性上，显然比不上同时覆盖这两个赛道。因为，总体来说，单个行业的估值和走势，还是有一定的关联性，比如某个时间，医药行业都偏贵了，我们可以把更多的仓位调到消费上去。
同时覆盖消费和医药，基本上就可以构建出充分多元化，相关性比较弱的投资组合。
消费医药的周期性比较弱，受外部环境的影响比较少。未来十年，中国的外部环境会比较动荡，产业链比较长的行业的投资风险在加大。专注于投资这两个赛道，总体风险会比较少，你可以专心于研究行业和公司，不用去太考虑外部环境和股市大势。