06-21 06:34
这么推导,海螺水泥净利大概小40亿左右。
这篇文章网页链接,文章中今年上半年,水泥全行业利润约35亿,海螺水泥净利约40亿左右,也就是说,海螺水泥一家企业上半年净利比水泥全行业利润还要多5亿左右。
在周期相对底部,其他在死亡线挣扎,海螺🐚还能有口饭吃。
我们可以继续看看水泥的价格和成本变化:
• 除了23年下,其他时间海螺水泥的价格变化不大。
• 23年下价格剧烈下降
• 成本方面排除20年下异常数据(估计受疫情影响),基本稳定稍有上升。
• 每吨利润近两年下降严重
刚才看的是海螺水泥的数据,现在我们看看行业整体的数据:
• 目前的价格处于历史中相当低的位置,且正处于上涨趋势中
• 24年上期的平均价格与23年下期的价格基本持平
• 产量:根据国家统计局数据,今年前几个月全国水泥产销量同比下降10%左右:同时,根据数据趋势和竞争格局推测,海螺的市场占有率会提高。总体抵消,预估海螺上半年产销量同去年,1.3亿吨。
• 价格:根据上面图形及数据,预估价格同去年下半年,吨价格269元
• 成本:从上面的煤泥差价指数可知,燃料成本有所减少;另外的原料、人工成本预计变化不大。综合起来成本也以去年下半期的数据参照,205元每吨。
24年上半期海螺水泥的水泥业务毛利= (269-205)乘以1.3亿吨= 83.2亿元。
相对于去年同期的117亿,下降29%。