回复@igotoschoolbybus: 对谭木匠生意不了解呀……现金流低是因为存货增加，谭木匠没有应收账款，是现货现金。存货增加是因为在囤积木材。为什么囤积木材，是因为木材每年都涨价，另外疫情进货存在不确定性，有木材比较安全，应该担心的是谭木匠毛利率是否撑的住，产品有没能力涨价抵消原材料和人工成本，但这个因素对谭木匠影响是缓慢的，而由于公司一半左右市值都是现金，即使现金流低于股息也是充分安全的，谭木匠还经常派特别息，恰恰这种行为说明谭木匠资金分配对股东友好$谭木匠(00837)$//@igotoschoolbybus:回复@slide_light:這隻股票的財務報表很乾淨。但我有點懷疑，現在的「高股息」能否持續？
我們計算一下自由現金流，2022從經營活動所得現金淨額是67457千元，減去購買物業廠房及裝備的款項，也減去已付租賃租金的資本/利息部分，67457 - 18286 - 2334 - 627 = 46120。46120千元也是這間公司的自由現金流。2022年度共派了82499千元。可見，股息已大於自由現金流，令人懷疑高股息能否持續。如果股息「長期」從現金儲備中補貼出來，豈不是有點殺雞取卵的意味？