分拆上市之后，如果博泰的大量股份被母公司转让给了其他机构或者管理层个人，那么母公司的价值就大打折扣了。但是如果主要的股权还在母公司手里，比如说博泰的69%的股权还在科伦药业，那么影响不算大。转给默沙东6%其实也是好事。

按母公司的估值去估科伦博泰和川宁，目前我认为博泰和川宁估值是偏高的。

川宁、博泰，当年被小股东骂死了的业务，分拆后现在又变成利空，老刘左右都不是

首先这个拆分得企业是母公司控股的 ，也就是说报表是合并的，在子公司没产生利润时，创新药给予的估值母公司可能享受不到，但是等子公司盈利后 ，母公司也会享与利润增速带来的估值修复

反过来看科伦又是偏低的，哈哈。金子会发光的，熊市的极限打压也就是24元到头了。