别拿茅台来对比，茅台在a股，ah估值体系不同，昆仑去年核心利润都负增长了，就像你说的预测增长最难，谁能确保他今年就增长，更何况他工业用气占比大，目前的大环境，工业用气就一定能增长吗？
如果他不增长，目前接近10pe，4.6%股息在港股市场肯定算不便宜
那为什么三大运营商不涨到4%股息？为什么神华海油不涨到4%股息？
谁都不知道，经济不好，公用事业防守性高，中石油其实也没增长，但股价新高又新高，油价还下跌了。
所有预测增长是最难的，因为增长在①企时期停下来。戴维斯双杀。茅台这个估值能支撑他每年增长多少？
你这叫用时间换空间，问题是增长也挺慢，而且到25年派息也才45%，如果按5%股息率定价的话，未来2年收益率很低。
如果按6%股息率定价，未来2年没有收益。
这个时间换空间成本太大了
海油不好评价，反正运营商增长不比昆仑差，股息高一大截[偷笑]
你既然觉得昆仑4.6%股息挺好，就多买点[大笑]
去看看那些涨的好的股息吧，昆仑4.6%的股息和海油h的股息能比吗？和联通移动7%左右股息能比吗？
我在说港股，你在说a股，如果昆仑是a股可以和运营商和海油的a股对标，但昆仑是港股，港股就应该和港股的对标，你自己去看看运营商和海油港股的股息吧