庶人哑士 的讨论

像燃气电力水务这些公用事业公司，去到70%也正常吧？毕竟有稳健的现金流入可以偿债。投资这类公司的收益来自于两方面:资产的盈利能力，和资产的折旧和摊销贡献的现金流，如果股价只是现金流2倍左右，还是很香。

别盯着别人怎么干，盯着估值就行了。好多标的都是3PE，一倍多的经营现金流，这种公司就是买了哪怕股市关门都不怕的。

华晨中国，都快翻倍了。
新华文轩，涨了40%+，都已经卖了。

发现港股好多估值低得变态的烟蒂啊，最近花时间捋一捋，看要不要把部分仓位挪过去。

3pb 15%roe的企业，按照合理估值来看短期内年化5%，但是长拿年化接近13%，0.5pb 6%roe的企业短期来看年化达到15%，但是长拿只有7%。看你怎么把握烟蒂股的买点了。
北控水务，光大环境，华润电力，中国联通，中国人民保险，四川成渝高速，新华文轩

深入看过港股以后，你就会发现，A股几乎没有投资价值........

不重要啊，不是长期持有，只是为了等待估值修复的策略的话，以0.3～0.5PB，买一家ROE10%左右的公司，也是很划算啊。

好的，感谢！这解释了我对羚锐费用率高的疑问。

搜到你对洽洽的分析，节约了很多时间，感谢分享！
建议再看看羚锐。销售费用高是用来养队伍的，可以理解为直营，不能和经销模式下的销售费用率直接对比。他的问题大概率是中药材涨价风险。

推荐一个会展股，兰生股份；去掉持有的金融资产，估值真心不贵；今年受小盘股危机，误伤了几次；大股东开始回购了。随着经济的复苏，上海国资控股的会展行业，隐形的垄断经营资质，怎么搞也比过去三年的业绩好啊。
有空可看看