庶人哑士 的讨论

其实我如果真的要买富森美，逻辑并不是那么“价投”：家居建材是低频、高客单价、强体验式的消费品，这决定了线上化是一个非常慢的变量。在Facebook、腾讯都解散了元宇宙团队的背景下，这个变化会更慢，三五年内都看不到什么大的变化。这段时间内，下有高股息保底，上有市场波动带来的空间。在90~100亿区间买入，在130~150亿区间卖出，股息+估值波动，也能有还不错的回报。如果这个事情在1年内发生，年化35~55%；两年内发生，年化20%~30%；三年内发生，15%~20%。也是足够了。

伟星渠道结算主要是现款现货，有没有一种可能是去年Q4的应收账款的催收也比较好?所以显得应收账款Q4下降了。

照理说，解封后装修业务应该是回升的，一季度下降这么多确实很费解。

我对依赖一两个商场的生意很担心。过去这么多年，多少商场兴衰变迁。。。

我就喜欢你持续研究的态度 哈哈哈

个人感觉富森美属于链条里最后受影响的一环，家居品牌滞后于地产公司受影响，富森美这种收租的卖场又滞后于家居品牌本身

富森美还是得再跌一点才安全

感觉这个公司和东方雨虹有点像

我觉得，可能并不是疫情的影响，而是房地产下行的影响，这两家都是

更可能的是过去两年新房竣工面积大幅下滑，开始传递到装修需求端了

我也有过这样的猜测，但是去年四季度除了预收少了一个亿出头外，应收并没有增加。数据上不支持这个说法。