朋友论文里的问题，求教@临江之麋
2014年3月14日（TF1403最后交易日），万德数据库里，给出的TF1403国债期货合约价格为92.832，最便宜交割债券为“10附息国债19” ：净价为94.6179，转换因子为1.0232，2014年3月14日，根据计算公式，卖方选择“10附息国债19”进行交割的收益为

92.832*1.0232-94.6179=0.367802；

然而，如果选择

“10附息国债12”：其净价为92.7485，转换因子为1.014，

收益为

                  92.832*1.014-92.7485=1.383148

显然，用“10附息国债12”进行交割的话，收益会更多。

那么为什么万德数据库里给出的最便宜交割债券不是“10附息国债12”，而是“10附息国债19”呢？

我查了“10附息国债12”的资料，从2014年2月11到2014年3月14日，它没有交易，万德数据库里3月14日的价格92.7485是2月10日的价格。