临江之麋

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托宾q vs 即期现金流
这是估值体系的两个极端，其取舍由市场中的投资者保护决定，投资者保护越差的市场越偏向于后者。所以我从来都觉得港股对现金流的病态般的迷恋仅仅反映了投资者保护措施的匮乏。更可笑的是这些香港来的资金进了A股还是保持了这个套路，所以不客气地讲，沪港通流进来港股资...

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回复@Captain-Nemo船长: 据我所知，过去40年所有发达国家股市都不是墨西哥股市的对手。//@Captain-Nemo船长:回复@闪电考拉:90海湾战争，美帝摊派军费给盟国。丹麦政府没钱，马士基直接拿出1/4运力免费给美军运送沙漠风暴的兵力装备用了一年算，给丹麦承担了摊派费用。丹麦股市是过去40年里，全球股...

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回复@汤诗语: A股定增金额不断地创出新高，事实是这种机会越来越多了，前两年新能源就特别明显，钧达股份一个汽车零部件公司突然一个增发就成了topcon电池行业龙头//@汤诗语:回复@临江之麋:这样的机会是越来越少了。且不说别的行业，就我们关注的医药行业，前几年还有人这么讲故事，现在则根...

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回复@巴菲猫QAQ: A股股民对产业的认知一般领先行业内的人一年，估计明年国内硬件就有突破了。
行业内的人大部分都是都是固执而且没有发展的眼光。//@巴菲猫QAQ:回复@跟省学炒股:作为算法专业的人。看这争论，仿佛回到上半年炒Ai的时候我的反应国内不管大模型还是硬件跟国外都有明显代差...

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因为特斯拉是美国公司，业绩不行的话制裁比亚迪就行了。 Firstsolar用的技术落后中国厂商十年，成本比中国厂商高一倍以上，照样赚大钱。

不要羡慕美股，美股的黄金时代结束了

美股市值/GDP比值2021年底达到200%，是世界历史上比较大的国家里的最高水平（芬兰到过270%，但国家太小了）
对比之下，日本1990年达到150%，失去30年；
英国2000年达到180%，基本上失去了20年；
中国2007年达到180%，已经失去了15年。
所以美股未来15年尺度上都不容乐观，估值透支...

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$阜丰集团(00546)$ 这轮周期利润峰值看到40亿应该合理。

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早年四大机床厂，只剩一家没退市没破产了。

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因子之间的轮动最根本的还是上下游之间的利润分配博弈。当一轮物价上涨周期结束，社会逐步从高成本运行走向中低成本运行时，整个技术发展较为平稳，这个背景下质量因子是具备持续性优势的，而且持续时间可以很长，对应美股的1983-1998/2009-2019这两个周期；
然后当外界冲击导致上游议价权进一...

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定制家具乃至整个可选消费行业正常情况下是无脑买龙头，小公司逆袭几率很低。现在欧派的估值溢价算合理水平。

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健身器械报复性消费逻辑不错，可惜标的太差。

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$荣盛石化(SZ002493)$ $恒逸石化(SZ000703)$ $桐昆股份(SH601233)$
参照当年PTA经验，等这一批PX项目开足马力生产的时候，PX价格跌破6000不是梦啊。

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对投资从未感到如此的迷茫。好像应该休息了。

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半导体产业这么多年，高投入->过剩巨亏->再投入->再亏，实在是让人很无语的过程。不重视新技术研发，一直把大部分资金用于引进国外过时技术去扩产，能有什么好下场？六七十年代拉美搞“工业化”，基本就是这么个玩意，无非是肥了国外上下游的厂商而已，根本不能改变国内产业地位。
$...

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周末很多人都在吵吵天然气概念，其实吧，这个就三桶油真赚到的钱多点，大部分是无用信息——恩，也不太对，毕竟最大的输家已经诞生了，$迪森股份(SZ300335)$

2+26限产下周期行业最后的疯狂

很久没来了，随便说点什么吧。
目前整个周期行业大趋势是上游趋于平庸，煤炭限产力度趋于减弱，秦皇岛港库存逼近春季高点；另一方面中游限产力度明显加大，钢铁库存仍然处于低位，冬季受影响程度较大。
从去年限产经验来看，所谓50%产能上限下减产幅度没有媒体所说的那么高，实际操作中要...

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看最近的货币投放数据, 是时候唱空人民币了。
11月底的一波流动性收紧, 是我当时看好人民币的主要原因。目前, 该逻辑已经彻底崩盘
而去年7月唱衰人民币的逻辑, 回来了。
现在的人民币, 有点像2007年秋天的美元。

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$格力电器(SZ000651)$
真有人准备举牌不成

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今天预测完全失败, 大家速来鞭尸。