铜周期，终将到来！

一直在思考铜周期的爆发点到底是什么，网上信息太多、各路大神分析的也头头是道，始终找不到靠谱结论的感觉。铜，到底是不是很快能迎来大上涨？

其实，铜，在人类社会上就有悠久使用历史，我国的青铜器就代表了文明，比铁器使用早，更因为稀缺性，春秋战国以来一直扮演货币角色，我也收藏了不少历代铜钱，挺有意思的。直到民国都有铜币使用，新中国建立后也有，梅花荷花五角太经典了，现在手机支付铸币需求少了。但是，以往铜的供需都是动态平衡的，爱迪生等人类电气化革命才造成铜价第一次暴涨，铜金属的“能源金属”地位才奠定！不过，总体供给能够跟上，一二次世界大战子弹炮弹舰炮也导致了铜需求真的暴增，供给上不来（男人去前线了），小日子铜资源匮乏曾经到我国大量偷买铜钱，还间接导致了农村经济失衡，流通货币不够了。$铜陵有色(SZ000630)$ 铜陵市，就是历史悠久的铜币原料供给地！

到了现代，铜，最大的需求就是电力行业。性价比最高的电力传输材料就是铜，这样也就把铜和电牢牢绑定了！人类历史，就是能源革命史，从刀耕火种（柴火），到蒸汽机（煤），再到内燃机（石油），最后到电动机（电），是能源使用效率的跃升！电能来源是多样的，煤核水风光，不会受限于单一不可再生资源，谁也不能否认，电能在现代社会越来越无法替代。那么，全球都会朝着电力能源革命前进，铜的需求也是持续上升，未来50年都是如此，这是大趋势，和经济一时变化没有太大关系！尤其是产业链转移到印度（去年铜增速25%以上）东南亚（铜需求增速超过20%）美洲非洲，加上美国欧洲批准几十万亿人民币新能源大基建，人类对铜需求不会放缓，而会加快，非常确定！

供给端来说，确实人类开采技术真的实现了跨越式进步，以前一个矿出来5-8年，现在缩短到了3年左右，紫金、金诚信、洛阳之类的国内企业基建能力太强大了，国内铜企成了这两年全球铜增量60%以上。但是，实际上，这点增量只能够抵消原有铜品位下降，全球增速没那么快，更受到当地政府社区扰动。最近第一量子关停了世界前3的巴拿马大铜矿，五矿资源在秘鲁铜矿也是扰动不断，更别谈扩产了。账面上看似大家想要扩产，实际上落地的没多少。中国中冶与江铜在阿富汗艾娜克铜矿十几年了也开不出来就是例子。

不同于猪周期、锂矿，甚至石油开采，铜真的错位了，更多存在南美非洲阿富汗俄罗斯之类动荡地区，真需要的地方缺的很，尤其是我们国内资源太少了！西藏储量多，环境太恶劣，中国黄金国际出事故几个月复产不了。国内3%的储量，冶炼产能超过全球45%，需求也接近40%，铜矿对外依赖超过80%，这是天量缺口啊！所以，才会支持紫金$紫金矿业(SH601899)$ 、洛阳$洛阳钼业(SH603993)$ 、中信金属 、五矿 、铜陵、江铜之类大手笔美元收购国外铜矿，即使价格贵也会买啊！需要合理回报，才会有更多铜企加入到海外并购，一味做空铜价，是危害铜资源安全。

最后，最重要的是，国内投资就是“两个凡是”原则，凡是你缺的，一定会暴涨，凡是你多的，一定会暴跌！这个就是说国内供需，和经济没有太大关系，和国际供需也没太关系。猪肉、煤炭、锂矿、铁矿等，都是如此，铁矿更是如此，吸了我们多少血啊！80%的缺口，短期下来也是策略，不暴涨不可能的，国际资本不可能仁慈！加上国内M2十年翻了三倍到了300万亿，这是最朴素的道理，大宗商品必上！欧美铜企也是在历史高位，不排除会突破。

赚钱嘛，不寒碜！