$中远海能(SH600026)$ $招商南油(SH601975)$ 关于新增运力供给的问题，当前的决定性因素不仅在船厂产能，更在于船东的订造意愿，主流船厂未来三年产能的确是相当紧张的。从现有船厂在手订单结构来看，大批的集装箱船订单都会在2024-2025年交付，所以明年会有不少船位需要新订单开工。如果说去年和今年订造的为了赶2025、26年交船的油轮订单，对船厂而言是见缝插针的话，那么可以供2026年以后交付的船位目前是非常充裕的，这本应是船厂在当前重点营销的产品。但实际情况是，今年下半年以来，受到船东决策困难的影响，有关油轮订单的合同谈判日趋稀少，船厂也开始将商船项目的重心转移到船舶改装领域。油轮市场关注存量运力，仅有有限新增的格局越发明显。而对船东而言，获取可以即刻投入市场的、船龄较轻的二手船舶，会更加有吸引力。但考虑到此类船舶存量的稀缺，以及逐条购买的交易成本较高，因此导致了在资本市场上出现针对油轮公司的敌意收购愈加频繁。在Frontline和Euronav的世纪大收购之后，目前浮出水面的George Econoumus对Performance Shipping，Scropio Tankers对Ardmore的案例，已经就此露出了端倪。