roe为何会这么高？

消费降级是个伪命题，发生的不过是消费回归理性罢了。 同样品质的咖啡，从星巴克改喝瑞幸算哪门子的降级？虽然江南布衣的衣服不算便宜，但她们家产品是没有logo的，消费者买的是优秀的设计，这和被锤烂的一些轻奢有本质区别。不买房之后吃喝玩乐明显受益，演唱会场场爆满一票难求，取悦自己的中小额消费本来就是在上行周期。 消费回归理性绝不代表放弃对美的追求，为设计买单的长逻辑下，$江南布衣(03306)$ 作为领先的设计师品牌正在一条长坡厚雪的赛道上

這個公司感覺有點意思。
初步印象
高水平的股息分配率（75%），且在极低的有息借款情况下（最高时短期借款仅为2.4亿），公司过去几年的净资产收益率一直保持在30%以上，销售毛利率在60%以上，销售净利率在14%左右，经营业绩优异。
过去几年，即使将公司每年约有1.36亿的租赁支出考虑在内，公司的经营活动现金流净额都远高于归母净利，这说明公司赚的是真金白银；另外，公司资本开支金额保持在1.5亿（22年/23年分别为1.4亿/1.55亿）左右，而公司的折旧摊销金额（22年/23年分别为3.23亿/4.16亿）远可以覆盖公司的资本支出。
因此，我们完全可以用公司的净利润模拟自由现金流。保守估计，2024财年公司归母净利可以达到8亿（同比增长不到30%），对应公司现在63亿港币的市值（57亿人民币），市盈率在7.2倍左右。扣除公司17亿现金类现金后的企业价值40亿，对应的市盈率约为5倍。
对照公司的业绩，我认为公司现在的股價是相对低估的。
#老郭的企业分析# $江南布衣(03306)$

无敌

今年上半年保守3亿利润，实际PE已经来到了6.5倍，关键是核心会员一年增长了8万，来到了30万！

借着这里说说啊，没有港户也买不到，大神们说说港股通范围内有哪些类似这个票的？或者大癌股里面也可以？

您错了，市盈率不对！这是半年报的业绩不是全年的业绩

存货也控制得好。

#港股观察# 这么厉害？

名字好听