$米奥会展(SZ300795)$ #米奥会展逻辑更新
玫瑰3月展会销售不及预期，引发了市场对于公司今年展位销售及业绩的担心。我们认为今年公司展会布局更加偏向于下半年，尤其是Q4（24H1为6个，24H2为10个；而23上下半年都为9个展会），整体销售周期相较于去年有所拉长，客观上参展方不急于尽早预定展位，我们预计后续展位销售有望逐步提升。
玫瑰累计销售情况符合预期，全年我们维持1.9万+展位销售预期。截止到3月底，公司累计销售展位同比增长18%，销售额增长30%，基本符合预期。此外，今年公司核心展位再次提价，充分反映出公司全年销售信心相对较足，也会带动毛利率的进一步提升。我们维持全年1.9万+的展位销售预期。
玫瑰公司是出海线下会展龙头，有望充分受益出海浪潮，未来量价均存在进一步提升空间，内生+外延驱动公司中期快速成长。短期若有回调，则迎来新的布局机会，建议积极关注。
好过分，跌了才知道为啥。。