看到你这个贴子。刚好最近和一个朋友讨论过基建和银行,借楼分享一下我的思考:
1. 这是一个相当进取的组合。虽然自己上的杠杆不高,但是这些银行,地产和基建企业帮你上的杠杆可是太高了。高杠杆行业有一个特点,就是PB不能直接用:如果资产质量有问题或者市价降低,总资产打个8折,净资产可能变成1折了,甚至归零了。参见当下的地产股港股。
2. 这是一个行业风险比较集中的组合。10个标的里有7个是地产高相关。除了地产股以外,基建,银行,甚至保险都和房地产有非常深的联系。基建股自己的房地产公司,代建应收款,在建的代建工程。银行的房贷,开发贷,城投公司贷款和债券。保险公司的房产投资,房地产股投资(平安,华夏幸福)。
其实我自己也总有买这些股票的冲动,尤其是相对于A股价格5折甚至更低的港股。如果只有买或者不买这些股票的选择,我肯定会选择买。因为我估计大概率不会出现总资产打8折的情况。也非常有可能出现戴维斯双击。幸运的是,我们还有很多其他的选择。
$中国铁建(SH601186)$ $中煤能源(01898)$ $民生银行(SH600016)$