一、关于上海机场。
之前买入上海机场是在疫情期间，由于众所周知的原因，导致国际游客骤减，进而导致上海机场的非航业务重挫。而上海机场的非航业务也正是它独特的价值所在。之前以为这只是短期冲击，疫情总会过去，国际游客总会恢复，上海机场还是会像之前一样，坐拥全国最顶级的流量。等再次回到谈判桌的时候，上海机场依然是有能力掀桌子的一方。
自22年10月解封后，也确实如预期一般，国际游客逐月恢复，至今差不多已经恢复到2019年的七成左右。但令人大跌眼镜的是24年Q1的业绩只有19年的20%左右。除去并购虹桥机场产生的折旧摊销和其它财务细节来算的话，营业利润依然和国际旅客恢复程度严重不匹配。
其主要原因有2点：1.客单价的降低。2.扣点率的降低。
那么需要考虑的是这两个因素是长期影响还是短期影响。
1.客单价的降低主要有几个方面，其一是宏观因素。最近几年大家口袋里都没钱，消费能力下降，这没什么好说的。其二是受到一众电商的冲击。尤其是之前卖得很好的香化类产品。在经过了一系列降价促销后销量依然没有起色。这个因素我认为短期内很难消除，并且随着时间的推移劣势只会更大。之前的有关谈论是线上购买和线下购买客户不是一个群体，现在看来不是这么回事。按中免管理层的说法会调整产品结构，增加重奢产品的销售。本人表示不看好。
2.随着国际客流的恢复，上海机场会回到之前的谈判地位吗？未必！从中免与上机的几次合同修订来看，他们的关系并不是市场规律下合作关系，而是体现的上层意志。毕竟免税行业属于行政壁垒，是官营业务。中免也是亲儿子啊！况且现在蛋糕都在被蚕食，上层的意志肯定是牵头两方合作做大蛋糕，不会再出现之前下有保底上不封底高扣点率的强势地位了。租客不好过，你房东也别想好过。这可不是你不租，有的是人租。还真没别人租了。
一句话总结，上海机场已经不是那个可以整天翘着二郎腿的包租婆了！
按上海机场今年的股权激励条件指引的话，2026年的EPS为0.95元，算你超额50%完成任务吧，1.5元。给你25倍PE吧，2026年目标价37.5元。即使是按非常乐观的假设，32元的现价在当下遍地黄金的A股也没多少吸引力。
再见了上海机场。
二、关于市场。
本周沪深300指数下跌1.3%，已经周线5连阴了。不少个股已经跌破了今年1月份的低点。特别是前几年的消费，医疗行业的明星股，这两个月简直惨不忍睹。怎么办？我准备拿盆接。
贵州茅台市值跌到1.4万亿的时候，我会出手。
俺是个粗人，炒股只认两句话：
1.ALL IN。
2.ALL HIS MOTHER FXXKER IN。
三、关于持仓。
四、喊口号。
我起个头：
耐心持有核心资产，_________________！