没说到点子上,lsg收购不亏,目前lsg已经超过健力多了。
分红再融资等于变相减持,也是一种常见的融资方式。相对散户而言,实际上是很好的方式了,毕竟分红到手更有支撑,保健品生产市场消化不了那么多的增量资金。
18亿买的价格并不贵,但也怀疑有政府关系运作的成分,黄埔区在广州算是未来发展区域,有支撑的。
汤臣倍健这个公司的真正痛点在于:
1.线下向线上转移过程中,低壁垒导致的市占率无法提高和高额的销售费用难以解决。
2.宏观经济下行与疫情结束导致的保健品可选消费
3.长期老年化利好下,充分竞争导致的红海市场,从而改变公司的范式结构
从目前来看,小汤作为人用vds的生产销售方(基础功能上对比安迪苏,有坚实的现实价值;心理功能上对比阿胶,有弱化的情感和礼品价值),还是能够支撑20pe的估值,目前是对明年一季度利润下降的预期加上大环境,处于折价状态。