我看了一下保利置业的报表，披露的非常粗糙，凡是未整体竣工交付的都算进土储，把交付待售的扔进了持有待销售物业，这个口径跟公司真实经营状态有很大出入，一般我们内部盘土储包含待建、在建未售、已建未售，建议你尽量别太依赖报表口径。然后冠江墅这块给你提个醒，这种早年出让、地价奇低的项目往往面临超高额的土增税，虽然能做到超高毛利，但是净利不会高到惊人，我拍个脑袋估计在20%左右。