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$太古地产(01972)$
最近开始关注商业，从新城的热点开始，发现太古确实不错。有几个担忧的地方。
1 港资的模式未来是否适合内陆。前些年的高速成长看来是不错的，可是大陆不像香港那么弹丸之地，未来会不会出现商业去中心化？
2 港资商业地产模式过于依赖奢侈品消费，风险似乎比大众消费类商业大。估值难以提高。
3 奢侈品在线消费替代是不是很强？本人和周边人消费习惯是网购，实体店不太喜欢进。

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歇斯底里的帅
05-10 09:21

三里屯和颐堤港也是全业态，一般把商场培育好了才能上奢，上奢是因为奢侈品在线消费替代更弱，租金收入更高。
广州太古汇在天河，太古在聚龙湾还要开一个场子，因为广州原来的主城区消费氛围不强，上海前滩新开的场子也不错，但北京感觉还是很难去中心化。太古坊最近几年租金跌幅小于中环，也是基础设施改善以及太古持续持续打造下市场选择的结果。

MC华莱士
05-18 18:59

想问问砖家如何看$王府井(SH600859)$ ？我感觉看似更低估些？

莫南
05-11 23:46

太古2000亿估值的商业收租和1200亿估值的新城一样多,而且经营成本巨高，根本没利润，和新城比就是一坨（）