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2012年底开始买,13年初上融资,2015年卖光,2022年开陆续买回来。净值曲线和资金效率应该还是比重阳的好不少。这种可以算账,讲道理的,何必在乎谁来谁走。重阳确实买了很多电力股,但是有好有坏,成功如长电,失败如华能国际。水电和火电其实区别太大,搞不懂。如果看好火电,我觉得是应该买煤,买发电说明理解不够透彻。我听说重阳这次卖掉,并非不看好,而是要去买别的(他们更看好的)
我12年开始拿两投。每次市场走牛,一些曾经一起持股的投资高手便和我分道扬镳了。并非两投高估,而是市场风险偏好即将走好,很多人开始愿意承受更大的风险,去追求更高收益。
个人理解,火电这个链条里,或者叫煤电链条,煤是上游。如果火电需求少了,煤价会低,而不是煤价低了煤电才赚钱。如果火电需求增长,煤炭紧平衡情况下,煤炭反而会更贵,低成本的煤矿更赚钱。