$天原股份(SZ002386)$ $天华超净(SZ300390)$
前年列出了锂盐行业的四大风险：
1⃣️下游新能源车需求减少；
2⃣️新正极材料技术更迭；
3⃣️上游锂矿原材料上涨；
4⃣️锂盐价格下跌；

持股接近两年，四大风险集中在1-2月初现端倪，汽车行业需求不振，导致下游锂盐备货不积极，从而导致锂盐的价格持续下跌，锂矿原材料略微下跌，但价格相对平稳，此种情况会一定程度压缩锂盐厂商的利润。根据宁德时代锂矿让利协议，猜测锂盐的生产成本在20万左右，目前锂盐尚有不错的盈利空间（按当前碳酸锂34w，氢氧化锂40w，大概毛利率在40-50%之间）。但短期市场氛围和走势，预示着23年利润会有一点程度放缓，新释放产量将与市场需求产生新的均衡价格。
但目前市场环境是暂时还是长期拐点，目前还不能轻易下定论。打算月底前到天原新工厂去一趟，一来三月底新厂竣工，另外看看天华超净的库存是否有积压。因口罩拖更大半年的现场考察完成一下。