截止目前已有两家主要的风电铸锻件厂商披露了年报，其中金雷应该是风电手家披露一季报的，简要分析一下情况，并推测行业整体情况！
$金雷股份(SZ300443)$ $吉鑫科技(SH601218)$ $风电(BK0527)$
1. 首先说一下吉鑫的：
铸件毛利率下降4个点，较整机厂幅度小，风电厂毛利占比高，缓冲了主营的下降（铸件毛利-31.6%）
此外，公司原先海外业务占比较高（2021年海外营收占33%），基于海外风电装机情况，海外业务受较大冲击。
销量略降，单价略降，成本小幅上升，综合来看单吨毛利下降28.2%，毛利率较低时边际效应增强。
从吉鑫科技可以看出，直接材料成本是下降的，之前对日月股份的预测接近（-200元每吨，日月规模更大，运营更好一些），其他成本均有不同程度上升，和能源价格/设备/管理关系大
整体零部件收到风机价格下降影响较小，原材料价格更容易传导。
2. 1. 金雷股份年报和一季报：
风电主轴主要为锻件轴，其中铸件产品收入实现1.35亿元，占比8.5%；锻件轴主要用于陆上，金雷整体营收受陆上装机量影响，同样海外业务同减较多，国内市场市占率提升弥补了整体业绩（不同于吉鑫科技），金雷全球市占率已增长至31%，创历史新高（被动）。
其他行业精密锻件轴业务多年增速较高，表现亮眼，已初具规模，有望弥补短期锻件轴市场空间（各类大型船用件、矿山机械、电机轴、法兰轴、水电轴等其他精密轴类市场，充分利用了风电大型化后小兆瓦产能），长期铸件轴拓展顺利。
公司锻件轴因竞争格局相对较好，单价稳定，因成本上升较多，单吨毛利下降-19.3%。
受原材料价格先增后降、燃料动力采购价格上涨、铸件产品销售占比增加等因素影响，单吨直接材料上升8%，不同与吉鑫科技铸件，可能和原材料备货周期和铸锻件直接材料占比有关（铸件更高）。相比直接材料，制造等单吨其他生产成本上升较多+34.69%。
单季度，2023一季度延续2022四季度实现毛利率反弹，主要受钢材价格下降影响，一季度营收同比+50.7%，成本同比+35%，毛利率+7.6个点，全年交付可期。
金雷总结和展望：基本面上，延续之前的观点，金雷由于铸件轴产能扩展速度较慢，中短期整体业绩增速收到锻件市场空间限制，特别是接下里几年海上的量上升较快，逐渐产能无法充分发挥，锻件轴产能有可能过剩（考虑到其他自由锻件拓展的空间不清晰，这里只是可能），目前铸件轴拓展顺利，两年内过了这个转折点，后续随着铸件轴不断扩产（22年铸件交付约1万吨多，预计23年铸造产能达4.5万吨左右，24年超过11万吨，彼时铸件营收占比将达到30%，将明显影响整体增速，长期铸件44.5万吨规划），相信公司会继续较高增长。
注：受铸件轴影响，调低23年开始的锻件轴产能利用率
本人预测2023全年营收约20亿，增速约为+16%，净利润约6亿，增速约为+72.15%，当前PE-ttm=26，当前市值对应PE(2023E)=16.7倍，本人不给予评级，有想法的可以私下交流，谁也说不准当前够不够便宜，要看各位有没有能力承受下跌并持续补仓和布局长远！
机构预测净利润多在6亿左右，营收规模在25-30之间。看来相比于券商老哥们，本人对规模还是偏保守，但对毛利率还是更乐观。