醍醐灌顶
//@群兽中的一只猫: 17年有基金经理问我有没有和传统价投不太一样但水平很高的投资者,我推荐了LJ和FL。18年他又问我看LJ在微博发的东西,觉得水平很高,思考很深入。但是为什么业绩好像不太好。我想了挺久。同样的情况下,F的业绩比L好很多,即使是在市场风格完全和他不一致的时候。...
转发
//@群兽中的一只猫:回复@宁波小宇宙: 关于这点,之前整理了和同行聊天的一些记录。可以看看。网页链接 。另外可以补充一句。超额收益的来源,最底层来自于价值和人性。在大波动的市场,中短期来自于人性更多一些。长期来自于价值更多一些。人性周期还没...
转发
转发
转发
//@群兽中的一只猫:回复@icefighter: 不至于,总不会没有电梯就不懂怎么爬楼梯了吧。度过了高速发展期过后,大部分的经济体,大部分的行业都是处于一个缓慢发展的状态。评价的标准无非还是原先那些。巴菲特也没告诉你要PEG=1的企业才能买啊。况且每个行业都还有自己的小周期。另外,人性还会不断推...
//@群兽中的一只猫:回复@平仓大吉: 分散和集中都只是一个结果。两者都有逻辑。分散——因为世界的不可知性和认知的局限与不准确性;集中——专注自身的能力圈提高准确性。两者的区别仅仅在于你更相信什么(更想承担什么),而不在于用后验的短期结果(几年)看哪个效果好。对于我们来说,分散是基...
转发
转发