个人思考备忘录
个人认为在中国股票市场有几个非常特殊的板块,对市场有着举足轻重的影响!
牛市看券商,救市看银行,防御看白酒,赚钱看电子,题材看军工(军工这几年比较次),周期看有色(大宗商品,有色影响力比较大)。老股民对这些板块研究都会比较多。
个人研究最多的是券商,白酒,军工,有色。电子太复杂,能力圈不够。银行的高分红不错,弹性弱一些。
之前也有几篇专门分析券商的文章。
券商板块的周期规律!网页链接
市场如果切换风格,券商板块或是关键!网页链接
做好券商股和周期股的关键因素!网页链接
由于上周刚刚建了一些券商底仓,所有做了比较多的分析。上周的逻辑也写的比较清晰。宏观上,还不具备牛市的共振条件。政策上,金融改革的大方向很明确,未来最有机会的是券商。大盘,比较担心利空出现回踩2750。从券商板块的分析,估值1.5pb已经是可以出手的位置了,技术上,月线布林线打到中轨,这是盘了一年多的箱体,打到底部,没有特别大的利空,不应该过分看空!
有人会说2018年打到很低的位置,当时历史事件我们要非常清楚,不是看技术图表,上面缺失很多重要信息。我常年做历史备忘录,基本上历史重要的事件全部都记录下来了。当时企业质押盘已经到了临界值,各地政府纾困资金,都来解决这个重大问题,这块不多说了,可以回望历史。当时市场担心,券商是有可能被牺牲的行业,而且当时还有券商被并购,可以说是券商至暗时刻。当时pb到过1.2倍,历史极值!
现在的宏观和货币政策,都和当时情况很不一样,因此图表的刻舟求剑是容易出问题的!
上面几篇文章讲了券商板块一些大的规律。本文针对券商的大阳线说说基本规律!
一般券商有四种阳线。
底部确认阳线,牛市突破阳线,市场扰动阳线(假突破阳线),行情终结阳线!
这四种阳线,分别处在不同阶段,有不同特点和规律!
第一种,底部确认阳线。特点空头市场,之前是下跌趋势,放量反弹,有消息面刺激,一般不出批量涨停,对市场信心修复有很大帮助。(当然还有很多更细节的规律。需要大家自己看看k线,最近两年经常出现底部确认阳线)。
这种阳线,后期多数情况下还有回踩,不宜过分追高,待到回踩确认底部再买入!
第二种,牛市突破阳线,这块很好分析,翻看历史几轮牛市,看看券商板块怎么走!先出右侧平台,等待均线粘合,筹码单峰密集,配合大盘突破形态,加上重大事件催化,比如2019年突破,新主席上任,监管有一定松绑加上社融数据放量。形态上也是先出了右侧的平台,然后放量高开突破前期平台!批量股涨停,而且突破了市场关键压力位,比如年线,半年线,或者是前期高点!
这种阳线,要在很关键的位置,出现很关键的时间共振!
第三种,券商经常扰动市场情绪,间歇性出脉冲行情,这也是为什么很多投资者认为券商很重要,有经常提前买入被套。就是被这种扰动阳线迷惑了,尤其是当这种阳线和牛市突破阳线很类似的时候,容易被骗线。
需要记住几个关键点,第一个,券商突破必须有多维度共振,绝不是券商独立打大阳线就出牛市,这是表象而非本质。第二个,关键点位关键压力位的突破。第三个,一旦牛市来临,突破阶段,放量高开,很少回补,一般大行情不会给资金回补机会。第四个,券商涨停的龙头,必须是大资金的风偏,小券商涨停说明不是真正的大资金风格,未来高度存疑。最好就是两家中信领头!第五个,板块涨幅榜要有周期板块,科技板块领涨,而不是一堆防御板块,最好银行不要涨太多。(细节规律还有很多)
第四种,行情终结阳线。这种形态一般在券商连续上攻的加速期,往往券商还要反复上攻,以迷惑市场掩护出货,但是此时的成交量已经萎缩,并且基本上小券商涨停,大券商都排在后面了。同时要结合大盘的形态位置,以及背离情况!之前券商有几次这种形态!
一般券商底部反弹,和牛市突破阶段,都有一段时间波动率很低的情况!但是另外两种状态,波动率是不会降下来的!之前文章分析过这次券商波动率是在四月降下来的,到了五月降到低点,但是还没有到冰点!
对6月1号,今天这根券商大阳线定性
第一,从宏观来说,周末利空出尽,有一定的利好成分。外围环境,香港问题,还有多维度事件因素。
第二,政策,有金融改革的催化剂。比如指数编制,T0研究,这些都不能算是实质利好,更多的算是借口吧。毕竟实际推出还需要时间,不过市场借助这个预期,有反弹需求!
第三,经济基本面,客观来说,这块还有很多问题,复苏进程还比较缓慢,二季度还需要时间!
第四,行业共振!对于低估值板块来说,上个月被压的比较狠,需要有一些反弹,但是还没有到形成合力出牛市的状态!
第五,成交量,今天成交量放大,是相对比较好的信号,这种底部放量,说明有一些增量资金,或者观望资金回来拿一些筹码了。
第六,技术形态上。券商的右侧平台没有构建,很多周期蓝筹板块还没有走出右侧,还不能算是牛市突破的形态?
第七,市场风偏有所提升,靠前板块,是券商,科技,当然还有白酒,后面的是银行,周期!这种形态,还是属于反弹行情,或者结构性行情,不是牛市状态!
第八,未来还有几个需要解决的问题!美股跌不跌的问题,外部环境不确定的问题,疫情的问题,经济复苏的问题,政策指引的问题,2900-3000的套牢盘的问题,消费医药板块估值过高的问题,底部蓝筹股的催化剂问题,等等。在这些问题没有看清楚之前,券商板块的持续性是比较令人担忧的!虽然我在5.25号开仓券商,也买了部分底仓!但是客观分析,现在券商板块还不具备直接上攻的条件!
综合分析,券商板块这根阳线,更加符合底部反弹阳线,有一定确认底部的作用!后面的走势一般还需要观察一些信号!
第一,观察持续性,是否能够放量突破这个平台区域?
第二,看看成交量,如果萎缩就有可能要再回落!
第三,龙头的持续性,今天涨停很少,后续持续性不一定够,还要观察!
第四,多维度问题还没有完全解决。不一定马上能够解决好。还需要时间,至少到中报!
第五,技术上,大部分底部反弹阳线,后面都需要回踩确认!
对于当下行情,可以先看底部反弹,追就没有必要,底仓持有,如果再度回落,可以在成交量缩下来的时候,分批进场!当然,我个人不认为这里是牛市突破阳线,因此,回落下来,有可能还要底部震荡,但是这个区域建仓券商板块,已经有足够的安全边际,只会输时间,不会输钱!
现在这个位置,不要盲目看后面大牛市,还太早了!如果调整下来,也应该更加乐观一些,伸手低吸筹码!
逻辑在交易之前,提前做个分析,待到后面行情做验证!