泽平宏观

泽平宏观

他的全部讨论
不宜对经济形势盲目乐观——全面解读9月经济金融数据

文:恒大研究院 任泽平 马家进 华炎雪 梁颖 事件 三季度中国GDP当季同比4.9%,前值3.2%,前三季度累计同比0.7%。 9月规模以上工业增加值同比6.9%,前值5.6%。 1-9月固定资产投资(不含农户)累计同比0.8%,前值-0.3%。 1-9月房地产开发投资累计同比5.6%,前值4.6%。 9月社会消费品零售总额同比3.3...查看全文

新基建 新机遇

我们倡导的“新基建”从学术讨论走向社会共识和国家战略,深刻改变宏观经济和各行各业,新变局,新经济,新机遇。 写入2020年《政府工作报告》:“加强新型基础设施建设,发展新一代信息网络,拓展5G应用,建设数据中心,增加充电桩、换电站等设施,推广新能源汽车,激发新消费需求、助力产业升级...查看全文

货币将流向哪?

文:恒大研究院 任泽平 石玲玲 王孟嫫 事件 中国9月社会融资规模增量为34800亿元,预期29500亿元,前值35823亿元。9月存量社融增速13.5%,前值13.3%。9月新增人民币贷款19000亿元,预期17492亿元,前值12775亿元。M2货币供应同比增10.9%,前值增10.40%,预期增10.4%。 解读 1、9月金融数据和货币...查看全文

《新能源汽车产业发展规划》顶层设计,行业开启新周期!

文:恒大研究院 任泽平 连一席 郭双桃 事件 2020年10月9日,国务院常务会议通过《新能源汽车产业发展规划》(以下简称《规划》)。《规划》要求引导新能源汽车产业有序发展,推动建立全国统一市场,提高产业集中度和市场竞争力,是未来10到15年行业最重要的指导文件。对于此次《规划》的政策精神...查看全文

解码蚂蚁:如何成为全球最大独角兽

文 恒大研究院 任泽平 曹志楠 黄斯佳 导读 脱胎于互联网的蚂蚁集团迅速崛起,即将以超2500亿美元的估值登陆资本市场。 蚂蚁集团从一张小小支付牌照起家,凭借中国庞大的互联网流量红利,抓住传统金融痛点,十几年时间,小小蚂蚁崛起成为全球最大独角兽(参考:《中国独角兽报告:2020》)。蚂蚁如...查看全文

中国新能源汽车发展报告:2020

文:恒大研究院 任泽平 连一席 郭双桃 导读 过去的一年是中国新能源汽车巨变的一年。当行业迎来第十个年头和百万销量的“成人礼”,却遭遇补贴全面退坡和疫情冲击,销量罕见地出现月度同比“十二连降”,同时新能源汽车板块在全球资本市场爆发、备受追捧。 老牌龙头比亚迪、北汽新能源销量腰斩,...查看全文

中国正进入都市圈城市群时代!

文:恒大研究院 任泽平 熊柴 白学松 于嘉俊 导读 现代经济,人口不是负担,而是经济社会活力的源泉,是创新创业的基础,人口迁移带来的居住需求是房地产发展的根基。 我们曾提出业内经典分析框架:“房地产长期看人口、中期看土地、短期看金融”(参考专著《房地产周期》《全球房地产》)。长期倡...查看全文

经济持续恢复,“双循环”三大抓手:新基建、城市群和放开生育

文:恒大研究院 任泽平 马家进 华炎雪 梁颖 事件 8月规模以上工业增加值同比5.6%,前值4.8%。 1-8月固定资产投资(不含农户)累计同比-0.3%,1-7月累计同比-1.6%。 1-8月房地产开发投资累计同比4.6%,1-7月累计同比3.4%。 8月社会消费品零售总额同比0.5%,前值-1.1%。 8月出口(以美元计)同比9.5...查看全文

今年放的货币去哪了?

文:恒大研究院 任泽平 石玲玲 王孟嫫 事件 中国8月社会融资规模增量为35800亿元,预期26630.2亿元,前值16900亿元。中国8月M2同比增长10.4%,预期10.8%,前值10.7%。中国8月份人民币贷款增加1.28万亿元,同比多增694亿元。 解读 1、8月金融数据和货币政策呈七大新特点及趋势: 1)2020年货币政策...查看全文

中国有多少房子?哪些地方短缺、哪些地方过剩?

文:恒大研究院 任泽平 熊柴 白学松 南开大学杜光瑜对本文数据整理有贡献 导读 中国城镇有多少住房,是供给不足、供需平衡、还是供给过剩?对上述问题的解答不仅关系到中国房地产市场未来如何发展,也关系到住房政策应如何调整。 我们在业内提出了广为流行的标准分析框架:“房地产长期看人口、中...查看全文

拿掉猪以后不再通胀

文:恒大研究院 任泽平 马家进 事件 中国8月CPI同比2.4%,前值2.7%;PPI同比-2.0%,前值-2.4%。 解读 1 拿掉猪以后不再通胀 近期物价走势简单讲:随着经济逐步恢复和猪价回落,CPI高位回落后在2.5%左右保持稳定,PPI在负增长区间温和回升;由于全球经济深度衰退,就业低迷,核心CPI同比持续下行,...查看全文

为何全球经济衰退、中国却出口高增?

文:恒大研究院 任泽平 马家进 梁颖 事件 中国8月出口(以美元计)同比9.5%,前值7.2%;进口(以美元计)同比-2.1%,前值-1.4%;贸易顺差589.3亿美元,前值623.3亿美元。 解读 8月中国出口金额(以美元计)同比增长9.5%,创2019年4月以来新高,较上月上升2.3个百分点。 在全球疫情和经济深度衰退...查看全文

任泽平、梁颖等:美国的“长臂管辖”有多长?

文:恒大研究院 任泽平 梁颖 梁珣 导读 中美贸易摩擦以来,美国对多家中国企业实施出口管制,号令诸多非美企业撤销与受美制裁中国企业的合作,如台积电停止与华为合作。 美国之所以能号令他国企业与其站在同一阵线,依仗的正是自身发明的“长臂管辖”权。 什么是长臂管辖?美国如何使用长臂管辖机...查看全文

《新基建》:5G!数据中心!新能源汽车!人工智能!

我们倡导的“新基建”从学术讨论走向社会共识和国家战略,深刻改变宏观经济和各行各业,新变局,新经济,新机遇。 写入2020年《政府工作报告》:“加强新型基础设施建设,发展新一代信息网络,拓展5G应用,建设数据中心,增加充电桩、换电站等设施,推广新能源汽车,激发新消费需求、助力产业升级...查看全文

美国大选:拜登 vs 特朗普

文:恒大研究院 任泽平 马家进 范城恺 李晓桐 金航羽、宋宗远对本文有贡献 导读 距离11月3日投票日仅剩两个月,美国大选进入白热化。民主党候选人拜登和共和党候选人特朗普拉开架势竞选总统宝座。双方将耗费巨资,通过广告大战、竞选演说、公开辩论等多种形式,阐述其对国内外事务的政策主张,以...查看全文

人民币汇率展望——大类资产配置系列报告

文:恒大研究院 任泽平 石玲玲 王孟嫫 导读 经过长期的升值,人民币汇率近年震荡甚至出现阶段性贬值。汇率的影响因素是什么?人民币汇率变动的原因是什么?未来向何处去? 本文旨在教科书式地研究汇率的基本理论和决定因素,并在此基础上构建人民币汇率分析框架,展望人民币汇率走势。 基本结论是...查看全文

双循环三大抓手:新基建、城市群与放开生育

文:恒大研究院 任泽平 马家进 华炎雪 李晓桐 事件 中国8月制造业PMI为51.0%,预期51.5%,前值51.1%;非制造业PMI为55.2%,前值54.2%。 解读 1、经济持续恢复,“双循环”三大抓手:新基建、城市群与放开生育 当前经济形势,简单来讲就是:经济持续恢复,货币政策从总量超宽松转入结构性宽松和结...查看全文

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