山泊派

思考片段：2024，一个超级牛市的综合反应

一、股市相关的一些重要因素：
1、估值
在估值低位时，上涨的概率较高；在估值高位时，下跌的概率较高。
2、经济周期
在宏观经济周期从低谷开始复苏时，对股市有正向的推动作用；在宏观经济周期从繁荣顶点开始滑入衰退时，对股市有负向的推动作用。
3、宏观政策
紧缩的宏...

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$中远海控(SH601919)$
凭看图的感觉，海控大概会跌回10~11区间。

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$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ 牛熊转折点，多空大决战，精彩而激动人心。不出一个月时间，柳暗花明，A股又将开始迎来十年一遇的大牛市。

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$贵州茅台(SH600519)$ $云南白药(SZ000538)$ $中信证券(SH600030)$ 消费、医药、证券、基建，大概率已经见底无忧，对冲接下来银行、电力、煤炭、石油的补跌调整。继而熊市的最后一波就此结束。

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$五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$ $洋河股份(SZ002304)$ 白酒大概率最低点已过，大盘还需要二次探底，近期几只白酒股预感能稳在六月初的平台。

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$中国海油(SH600938)$ $中国石油(SH601857)$
目前石油股比较有安全边际的开仓买入点：60美元油价、10倍市盈率估值，所对应的市值。
中海油A20元，中石油A7元，大概是比较合适开始小仓位买入的。

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$五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$ $洋河股份(SZ002304)$ 美国降息预期越发强烈，背后的短期含义就是经济开始衰退，大宗短期会暴跌，所以可以看到以石油煤炭铜为代表的周期股开始退烧。其他的高股息抱团也面临一波回调。目前大A最深的价值洼地就是白酒，机构调仓的必选项。

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$五粮液(SZ000858)$ $洋河股份(SZ002304)$ $泸州老窖(SZ000568)$ 洋河看起来是真杀不下去了，即使市场再恐慌，6%股息、9.5pe的现金奶牛资产也是最后的底线。一旦经济回暖，洋河的也会迎来估值提升＋业绩上涨的戴维斯双击，以三年期为限，20~30pe的估值应该还是有希望的。

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$中国海油(SH600938)$ $中国石油(SH601857)$ 周期股开始退烧，以石油为首的大宗商品将要爆跌一波，对应的股价普遍要再往下20%~30%。

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$五粮液(SZ000858)$ $洋河股份(SZ002304)$ $泸州老窖(SZ000568)$ 截至今日，
1、市场对五粮液企业的估值是12pe。（5000亿市值-1000亿现金）/330亿利润，明年股息率4%；
2、对洋河的估值是9.6pe。（1180市值-220亿现金）/100亿利润，明年的股息率6%；
3、对泸州老窖的估值是12.6pe。（2...

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$五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$ $洋河股份(SZ002304)$ GJD越拉那十大权重，市场就越害怕，越缩量下跌，怕的是哪一天它们突然崩了，把指数重重砸下来；可是一旦不拉了，指数也同样会马上掉下来。无解，正反指数都还是要再跌。如今只有守着这几只低估值优质股渡过寒冬。

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$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ 巴菲特和芒格为什么说:以合理的价格买入优秀的公司，而不说以较低的价格买入优秀的公司呢？因为绝大多时间内，优秀的公司不会给出极低的价格，哪怕等到了极低的价格，长期来看，收益率也不会有巨大的提升。如果在合适的价格不下手，死等更低的价格，往往...

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$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$
对白酒的幻想:
1、汇率升值，热钱涌入
美元人民币汇率接近顶部转折点，具体时间不好说，快则一两个月，人民币将会走向升值趋势。升值趋势一旦确认，国际热钱将猛烈涌入低估值的A股市场，A股迎来牛市。
2、通胀抬头...

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停货，涨价，奢侈品的经典战略，说明管理层深谙经营之道。

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回复@用户1034651903: 喝酒了叫代驾，增加就业//@用户1034651903:回复@山泊派:醉驾撞人，呕吐

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大家都说烟草好，贡献了国黄支出，其实高端白酒更好。
好处有:
1、抽烟最讨厌二手烟，但喝酒不影响他人；
2、专收有钱人的智商税，从不坑穷人；
3、贡献了大量睡收，减小平富差距；
4、喝酒的开心，卖酒的也开心，皆大欢喜。
5、再怎么涨价都不影响民生。
唯一不好的...

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很多想法只有亲身经历社会和市场毒打之后才会变的成熟，说一百遍都不如自己被教训一次。驱动高端白酒背后的人性因素，愣头青也是很难理解的。

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$贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$ $五粮液(SZ000858)$ 回首2018年底的评论，和如今一模一样。

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回复@耐心持股吧: 树长不到天上去//@耐心持股吧:回复@山泊派:沪指2635，你以为中石油，移动闹着玩的？

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$五粮液(SZ000858)$ $贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$
五粮液2024年市盈率:（市值5000亿-净现金1000亿）/利润330亿≈12pe。一眼看胖瘦。哪怕未来只有5%的年增长率，这个价格也是极其便宜的，长期持有也能有8+5=13%的收益率。
对于未来盈利能力是否可持续增长的判断，那就各凭本...

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回复@2500满仓单调茅台: 对，茅子要跌到那份也没办法，市场的问题，泥沙俱下，其他七七八八的也都得要死。//@2500满仓单调茅台:回复@山泊派:基本1250附近是最低点了