山泊派

思考片段：2024，一个超级牛市的综合反应

一、股市相关的一些重要因素：
1、估值
在估值低位时，上涨的概率较高；在估值高位时，下跌的概率较高。
2、经济周期
在宏观经济周期从低谷开始复苏时，对股市有正向的推动作用；在宏观经济周期从繁荣顶点开始滑入衰退时，对股市有负向的推动作用。
3、宏观政策
紧缩的宏...

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$五粮液(SZ000858)$ $洋河股份(SZ002304)$ $泸州老窖(SZ000568)$ 截至今日，
1、市场对五粮液企业的估值是12pe。（5000亿市值-1000亿现金）/330亿利润，明年股息率4%；
2、对洋河的估值是9.6pe。（1180市值-220亿现金）/100亿利润，明年的股息率6%；
3、对泸州老窖的估值是12.6pe。（2...

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$五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$ $洋河股份(SZ002304)$ GJD越拉那十大权重，市场就越害怕，越缩量下跌，怕的是哪一天它们突然崩了，把指数重重砸下来；可是一旦不拉了，指数也同样会马上掉下来。无解，正反指数都还是要再跌。如今只有守着这几只低估值优质股渡过寒冬。

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$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ 巴菲特和芒格为什么说:以合理的价格买入优秀的公司，而不说以较低的价格买入优秀的公司呢？因为绝大多时间内，优秀的公司不会给出极低的价格，哪怕等到了极低的价格，长期来看，收益率也不会有巨大的提升。如果在合适的价格不下手，死等更低的价格，往往...

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$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$
对白酒的幻想:
1、汇率升值，热钱涌入
美元人民币汇率接近顶部转折点，具体时间不好说，快则一两个月，人民币将会走向升值趋势。升值趋势一旦确认，国际热钱将猛烈涌入低估值的A股市场，A股迎来牛市。
2、通胀抬头...

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停货，涨价，奢侈品的经典战略，说明管理层深谙经营之道。

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回复@用户1034651903: 喝酒了叫代驾，增加就业//@用户1034651903:回复@山泊派:醉驾撞人，呕吐

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大家都说烟草好，贡献了国黄支出，其实高端白酒更好。
好处有:
1、抽烟最讨厌二手烟，但喝酒不影响他人；
2、专收有钱人的智商税，从不坑穷人；
3、贡献了大量睡收，减小平富差距；
4、喝酒的开心，卖酒的也开心，皆大欢喜。
5、再怎么涨价都不影响民生。
唯一不好的...

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很多想法只有亲身经历社会和市场毒打之后才会变的成熟，说一百遍都不如自己被教训一次。驱动高端白酒背后的人性因素，愣头青也是很难理解的。

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$贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$ $五粮液(SZ000858)$ 回首2018年底的评论，和如今一模一样。

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回复@耐心持股吧: 树长不到天上去//@耐心持股吧:回复@山泊派:沪指2635，你以为中石油，移动闹着玩的？

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$五粮液(SZ000858)$ $贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$
五粮液2024年市盈率:（市值5000亿-净现金1000亿）/利润330亿≈12pe。一眼看胖瘦。哪怕未来只有5%的年增长率，这个价格也是极其便宜的，长期持有也能有8+5=13%的收益率。
对于未来盈利能力是否可持续增长的判断，那就各凭本...

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回复@2500满仓单调茅台: 对，茅子要跌到那份也没办法，市场的问题，泥沙俱下，其他七七八八的也都得要死。//@2500满仓单调茅台:回复@山泊派:基本1250附近是最低点了

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$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$
对于下跌极限的思考:
1、茅台如果1500平台守不住的话，那么下一个支撑点位就是1235了，大概16pe的估值，与2018年底部最低点相当，还有15个点的下跌空间。这种情况下，上证则会探底2440，还有17个点的跌幅。
2、茅台如果...

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回复@山泊派: 反之，没有控价能力的消费品牌，都没有长期生存能力，在市场中只能随波浊流，这就是品牌价值的护城河所在。//@山泊派:回复@7X24快讯:所有奢侈品的战略核心都是不断涨价，价格优先，市场低迷时保价控量。

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所有奢侈品的战略核心都是不断涨价，价格优先，市场低迷时保价控量。

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$中国海油(SH600938)$ $中国石油(SH601857)$ $贵州茅台(SH600519)$
目前看石油:
1、2020年负油价的事情还历历在目，但大家似乎都很健忘，丝毫不提此事了。从历史上看，石油价格的本性向来就是剧烈波动，把未来油价的预期钉死在80美元，显得太过于幼稚，在此基础上石油股10pe的估值对于强周...

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$五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$ $洋河股份(SZ002304)$ 牛市临近，不过8层可能性大盘二次探底2600，鞭子的尾部效应是最疼的。此刻白酒是最安全的避风港，紧紧抱住低估值优质股，迎接市场最后一击。

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$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$ 利空出尽，股价提前调整到位，估值处于低位。这两周要扛起护盘的重任了。

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回复@千亿泰禾: 短期的走势在于资金博弈，超买了自然要回调。//@千亿泰禾:回复@山泊派:我没搞懂人高股息为啥要逃？你说周期类的出逃可能可以、我买通讯电力的为啥要走？

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$贵州茅台(SH600519)$ $中信证券(SH600030)$ $中国建筑(SH601668)$ 如果大盘二次探底2600，那么从石油煤炭电信电力出逃的资金，我感觉会来白酒、券商、基建这些板块护盘。
白酒目前最大的利好就是一边倒的看空，用短期的悲观去虚构长期的逻辑。
反之则是石油煤炭电力一边倒的看多，用短期...