农业永远不能否认自己是一个周期性的行业，且变数更多来自需求端。很多人也总是说猪价3年一个周期波动，但我从来没发现有人能每次都预测准。
周期的魅力在于周期不以人的意志为转移，我们永远不知道在过程中会发生什么，任何驱动暴涨暴跌的因素似乎也都难以被猜透。
上一轮猪周期由突如其来的非瘟点燃，但到了2020年由于家庭消费在一段时间内成了唯一的消费场景，生猪价格的上涨也被按下暂停键，并且一度跌回了原点，有人评论说，在货币大水漫灌的时段，大宗商品只有猪肉是在下跌。
转到今年，由于去年能繁母猪存栏数据出现拐点，今年生猪出栏也将出现拐点，这是主流研究思路中最常提的事情，也是我觉得今年会是猪周期拐点的重要依据。
但是给出一个结论，就是生猪价格可能是温和上行，而并不会是波澜壮阔的暴涨。
其实回顾去年到今年生猪价格的几次带领价格中枢的上涨的理由，很有意思的是都来自于需求端的变化。
一个是去年10月份腌腊肉的需求旺盛，一个是今年7月份短暂的旅游放开。到了8月份这波上涨又在说高校按时开学，补库存需求旺盛。
那么后面需求会不会依然随着社交的频次降低，或者消费能力降低而有波动，是否会有突如其来的事情是无法预测的。
但是从供给端来说，其实有些可以提振看好这波猪周期信心的东西。就是生猪价格基本维持在21-22每公斤的水平，这个价格其实是在我们并没有看到消费端有巨大变化情况下的一个价格。
如果我们依然按照经验，认为中国对于肉质蛋白摄入量每年恒定，并且生猪市场依然是一个相对市场化的产品的话，那么这个价格对应的能繁母猪存栏量可能是在3700万头这个能繁存栏安全边界上。
假设按照统计局的4100多万头来算，生猪价格大概只是在18元-19元这个区间。这里价格不同的因素有很多，但是也不排除存在因为去年地方对能繁母猪有补贴政策导致的统计局数据失真这一因素。
对于生猪企业来说，以牧原为例，养殖成本在16元一公斤，饲料成本在下半年可预测的下降后，完全生产成本可能在15元一公斤左右，这也成为上市公司盈利扩张的一个利好因素。
综合判断，随着生产成本的降低，中秋，春节的节日需求拉动和能繁母猪存栏量可能后面有小于预期的数据出炉，那么生猪价格上涨依然可期。
只是这波周期也只是开始，真正的催化还不知道会是以什么样的形式出现，是出现在消费端还是出现在生产端？我们拭目以待。