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Steven1976
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他的全部讨论
$瑞幸粉单(LKNCY)$ 难怪最近跌这么惨，等空头平仓吧。
回复@啊哈杀气概况: 所以瑞幸拼命加密，在一个城市形成规模效应。//@啊哈杀气概况:回复@Steven1976:地方酒厂活得好这逻辑更适合用在瑞幸未来的“区域竞争对手”身上
回复@啊哈杀气概况: 我最早也是从咖啡采购成本来思考，后来发现不对，改成以一个城市来看瑞幸的规模成本优势就想明白了，一个城市你是龙头，占有率高，单店的人流量高，房租水电的规模效应才是大头。
咖啡的复购不是瑞幸独占，但小店模式让瑞幸占领了一大批不喝咖啡的用户心智，就和白酒一样，...
回复@啊哈杀气概况: 高频复购养成的用户习惯+规模效应；//@啊哈杀气概况:回复@Steven1976:向你请教下，你认为瑞幸的护城河都有哪些呢？我感觉你对护城河的定义挺严格的，为啥还会重仓瑞幸。
回复@Vicjp3: 后半部分是个反证，库迪靠低价，没打过瑞幸，所以小店模式的龙头企业有竞争优势。//@Vicjp3:回复@Steven1976:重读一下2.的后半部分，如果你维持原判就当我多说了。
回复@Vicjp3: 我的观点：123都是yes，且没有足够的2，行业龙头会过得很难受。 所以我看好瑞幸，90%仓位都在瑞幸。 如果123里有一个no，就不应该重仓。//@Vicjp3:回复@Steven1976:逻辑不对吧，首先上面这两个行业里没有任何公司具备3 我们观念不同 就不争论了
回复@泰迪的发财日记: 垄断是最好的生意，有分量的竞争对手多就会破坏利润率，护城河/竞争优势/市场壁垒这些都是为了形成局部垄断，阻拦对手影响自己的市场，龙头企业最主要的任务就是维护好自己的护城河，市场里有1个有分量的对手就够了。很多生意的护城河很浅，这是生意模式决定的，牛逼的管理可...
回复@泰迪的发财日记: 竞争壁垒有个更通俗的说法：护城河，差异化不一定能形成护城河，有护城河的企业也不一定靠差异化，比如微软。//@泰迪的发财日记:回复@Steven1976:开当然是谁都可以开，主要问题是能不能可持续经营，靠什么破圈，基本就是低价或者差异化。
靠低价的话瑞幸凭借规模化优势在...
回复@Vicjp3: 没有2的3伟大不了多久，譬如汽车行业，航空公司。//@Vicjp3:回复@Steven1976:我认知里的伟大公司都是做同样的事并比同行做得好 也就是你上面的3 yes了 2不重要
回复@Vicjp3: 谁都能干的，未来会有无数对手，大家卖的东西差不多，用户主要根据价格来选择，这种生意还敢重仓？//@Vicjp3:回复@Steven1976:2应该是no，但不影响吧
个人觉得投资没必要分析那么细，分析太细会基于太多假设，假设太多出错的概率大很多。
其实就3个问题：
1.中国未来10年的咖啡市场会不会持续增长？也别区分速溶还是到店了，龙头公司会都做；
2.小店模式有没有竞争壁垒？倒过来想，没壁垒谁都可以开连锁小店，有钱就行；
3.小店模...
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回复@飘扬的旗帜0221: 雪球尽是你这种货//@飘扬的旗帜0221:回复@Steven1976:二货是不好踏空了
$阅文集团(00772)$ 这年报出来还一堆洗？各种预期各种编，管理层不觉得羞愧吗？
回复@Vicjp3: 不算强用户锁定，对标准化产品或服务，强锁定就那么几个：口味排他、转移成本高；//@Vicjp3:回复@Steven1976:还有一个优势是出品可预期，类似麦当劳，去到陌生城市的时候，我想真正喝咖啡的时候，小黑杯不会踩雷。不过也属于用户锁定吧
回复@泰迪的发财日记: 也算是给瑞幸管理层上了堂课。库迪现在的体量，很难猝死了，慢慢磨吧。//@泰迪的发财日记:回复@Steven1976:加盟商类似于股票套牢，套到后面变斯德哥尔摩，要下决心退出也很难，再过段时间如果瑞幸看到迟迟收不了场应该还会有进一步的措施（比如我说的直接去收店以及开放自营...
回复@Vicjp3: 起点的自由现金流，起点ip在微信小游戏的分成；然后ai的进化对文字到视频或者其他媒体形式的转化效率的提升。 太详细的分析经常导致精确的错误，大概看看就好。//@Vicjp3:回复@Steven1976:有详细分析么
回复@泰迪的发财日记: 用户的需求能级按时间过渡：功能->可靠->便捷->价格，便捷排在价格之前。库迪目前看短期还能扛得住，瑞幸应该长期坚持贴身肉搏，维持住规模效应，这场战赢了，后面的竞争对手会自己掂量的。//@泰迪的发财日记:回复@Steven1976:成瘾性和功能性促成高频消费，高频消费...
回复@自由飞翔2022: 没错，就应该学沃尔玛，保持长期低毛利率，维持规模效应，不把库迪熬死，后面的竞争没完没了。//@自由飞翔2022:回复@Steven1976:瑞幸长期净利率 10%，规模 3 万家，全国最优质的点位网络+直营模式，这就是护城河。库迪大面积退出后，很难再出现第二个上规模的连锁新品牌，在 15...