行业动态：
2024年5月21日微软举行了重磅新品发布会，宣布将旗下AI助手Copilot全面融入Windows系统，Windows 11 AI PC 6月起在微软和戴尔、联想等合作伙伴设备中陆续上市，根据微软数据，该批设备运算次数达40+TOPS/秒，将比搭载M3的MacBook Air快58%；新功能Recall帮助查找PC上看过内容，提供中文等40多种语言翻译的实时字幕；此外，GPT-4o将很快作为微软Copilot的一部分提供给用户。产业链巨头纷纷布局加码，Canalys预测到2027年，AI PC全球出货量预计超过1.7亿台，在总个人电脑出货量的占比超60%，2023-2027年AI PC出货量 CAGR达63%。
投资观点：
我们看好AI终端生态加速成熟后对下游新需求的创造能力，同时处理器、存储、散热、结构件等核心环节有望持续升级，板块投资机会凸显！
1）苹果积极布局AI终端，传统3C产品有望迎AI升级，同时叠加MR眼镜等新兴生态加速，果链各环节代表公司有望引领技术升级，且估值性价比凸显；
2）AI PC催化密集，CPU+操作系统+品牌+零组件生态有望全方位率先成熟，关注存储、结构件、散热、组装等价值量显著提升的环节；
3）各类终端厂商大力布局AI产品，应用场景的拓展及新需求的创造有望带来销量和盈利能力的双重提升；
4）终端出货量提升拉动面板厂商业绩增长，关注头部面板厂商。
“分享的题材方向和题材的研报，旨在为您梳理选股方向，您可以加自选关注，但是不构成投资建议，不作为买卖依据，您应当基于审慎原则自行参考，如据此操作，风险自担！”
参考文献：东吴证券 2024-05-22 电子行业点评报告：微软重塑AIPC，Copilot迎重大升级
本 文 由 投 资 顾 问 ： 何 威 ——A1290622100002 撰 写