1.新能源vs人工智能
新能源是过去几年产业趋势的一个大的宏观叙事，随着国内新能源汽车渗透率较高，成长性和成长空间下降，国外新能源汽车趋势放缓。光伏和储能也因为库存周期，之前较长时间处于产业链下行周期。近两年ChatGPT出现后，新能源有点被人工智能抢占风口，毕竟后者潜在增速更高，成长空间还没有明确天花板(Sora，figure 01出现，包括后续应用出现会进一步提升行业天花板)。不过，现阶段新能源有着强大的反转动量，毕竟很多新能源公司从2021年中调整到两个月之前，机构的仓位下降很多，未来如果周期反转，有很大的补仓位空间。后续新能源和人工智能两大主线，可能在轮动中螺旋上升。本周一宁德时代的上涨，可能就是螺旋上行的起点，下周一新能源或许又要表现。最近英伟达涨多了调整几天，下周英伟达开会，看看有没有什么超预期的东西，没有的话可能是预期落空，不过相较于产业周期这都是短期事件。
新能源方面，中信博因为光伏支架在产业链位置，行业周期反转较早。德业股份，户储本就是新能源里增长较快的赛道，后续反转可能需要关注两个指标，一个是欧元区PMI，一个是天然气价格，这两个指标目前都在底部区域。另外，阳光电源这几年的走势强度有点超过预期。
人工智能还是最看好光模块三家(中际旭创，天孚通信，新易盛)，未来不管怎么轮动，人工智能的底仓一定不能丢。虽然因为轮动跷跷板有几天可能难受，就像本周一到周三。
2.制冷剂
制冷剂逻辑一言以蔽之，就是环保配额导致的制冷剂行业供给侧改革。这周五之前的几天有点难受，我觉得就是市场预期太满，预期三月份旺季天天制冷剂涨价，结果可能低于预期，反而上游原料萤石涨价了。制冷剂只需要关注巨化股份和三美股份，上涨初期三美涨得快一点，估计是有人觉得三美业绩弹性大，最近萤石涨价巨化表现更强一点，大概是觉得巨化有萤石矿，成本更有优势吧。周五巨化比三美早六分钟涨停。
3.造船
造船行业的大周期反转现在看，确定性也是很高的。看新造船价格指数，上一轮造船周期，可以始于2000年或2002年，终结于2008年。因为船体寿命和环保原因，这一批船该退休了，于是新造船指数新的一轮上涨，从2021年开始可能持续几年。目前我看只需要关注一个标的，中国船舶。因为建造周期和会计处理，新造船指数上涨，大约对应于两年或两年半以后财报营收和净利润。房地产不振钢材价格保持低位，也是成本端的利好。此外，还有资产注入预期。不过现在的股民，就像我也入市十年有余了，也没亲身经历过上一轮造船景气周期，有点后知后觉了。中国船舶的一个缺点，就是目前股价强度不够，行情好时感觉有点损失销量，可能是因为机构介入不够深入？
4.其他
其实半导体今年也是景气度大年，不过如果不是沾边人工智能hbm标的(例如，香农芯创)，真的没太多表现，北方华创都算表现好的了。
兴齐眼药和福瑞股份逻辑有点像，过去上涨都是因为市场前景预期，最近阿托品或nash新药开始落地，都是开始业绩驱动上涨的阶段。
紫金矿业和金诚信也涨得不错，还是受益于美元指数下行，和经济复苏预期。铜和金，包括很多大宗商品，因为是美元计价，都会受益美元指数下跌。下一步先看美联储什么时候缩表速度放缓，再看什么时候降息。