距离上次发文有一段时间了，做个更新。
一年前提出了机会成本组合$机会成本组合(ZH3123648)$ ，现在对组合权重进行调整，保持与组合既定初始权重一致。这一年组合收益率为 -2.18%，同期沪深300收益率为 -8.49%，组合相对沪深300超额收益为 +6.31%。
此外，在一年前发布的长文《寿险的估值到哪儿了？》里，我提出上市保险（寿险）公司被严重低估，建议买入太保$中国太保(SH601601)$ 和新华$新华保险(SH601336)$ 。不知道有没有小伙伴采纳，这里做个收益统计。
截至今日收盘，过去一年持有这些资产的收益率为
太保A +42.02%
新华A +35.98%
可比A股保险公司同期收益率为
人寿A +48.15%
平安A +15.76%
人保A +23.84%
可见，太保和新华均跑赢了行业内大部分个股和沪深300指数。
港股上收益率为
太保H +31.05%
新华H +11.24%
可比港股保险公司同期收益率为
人寿H +19.20%
平安H +12.21%
人保H +31.06%
财险H +24.01%
太平H -2.88%
港币兑人民币汇率变化为 升值7%左右
算上汇率变化，港股相对A股而言收益率仍较低。
但太保H仍相对行业跑出了超额，而新华H基本跟上了行业平均水平。
前面提到了，机会成本组合收益率为 -2.18%， 太保和新华无论A还是H股都跑赢了机会成本组合。 展望未来，现在这个位置经过估值修复已经不算深度价值，但若寿险负债端和资产端持续复苏，财险景气度延续，仍有上升空间。我认为仍应继续持有。
2023已经快过去一半，期待下半年国内有超预期的政策出台、技术瓶颈有所突破、国外地缘政治局势能有戏剧性逆转、美联储停止加息并进入降息通道。
最后祝大家今年都能赚到满意的收益。
文末老规矩，下述五条均不满足。
