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$信立泰(SZ002294)$ 看了10几个有1类药上市，有1类药3期临床后的企业，这是唯一的一个有管线，无估值的创新药企。
没意见吧！
1年前我也是按照你的这种思路判断贝达的艾克替尼的。从疗效上看，已有的临床多中心对照研究表明，厄洛替尼的疗效最好，而吉非替尼和埃克替尼类似。
4+7项目中，阿斯利康的吉非替尼片（250mg*10片）以547元中选，降幅为76%，要知道，这一价格是在2016年国家卫计委谈判中55%降幅的基础上再次降价的，使得同组的齐鲁在4+7集采中失利。
阿斯利康这一超低价也打破了业界对外资药企不愿降价或小幅降价的固有概念。在扩采中，吉非替尼片250mg*10片有三家中标企业的报价分别为：齐鲁制药，25.7元/片，正大天晴，45元/片，阿斯利康，54.7元/片。
尽管如此，贝达 的艾克替尼还是大卖特卖，啪啪被打脸。所以，我觉得药的好坏是一方面，商业化能力（包括能否进医保）也非常重要。$贝达药业(SZ300558)$
这么跟你说吧，PD1恒瑞获批进入国内的时候，是国产第3家，国内第5家，后面还有5，6家排队。那么这个药是不是没上市就有大几百亿市值？贝达的恩沙替尼，国内上市会是第5家同靶点，现在还在报产，那么是否耽误了它估值不低于200亿。你说的这些唯一错的就是不知道创新药估值的逻辑，它也根本不是你说的什么看竞争，它的逻辑就是上市后100-200亿市值，如果做不上去比如就做到几个亿上不去了，那就还是100-200亿市值，微芯的西达本胺，上市后一直销售额不到2亿，管线中有一个糖尿病的产品进了3期，2个产品市值230亿，你说是100+100可能性更大，还是怎么算的可能性更大。
例子太多，你们愿意看就看，不爱看按照你们的估值没问题，不买肯定是不会亏，但是如果你能真的能看过10家以上的创新药企怎么估值，可能得到的结论就不是这样。
恩沙司他也是原研吧
你这个思路绝对有问题，高血压那么多低价仿制药，你看原研药哪个不是营收数十亿