我今天来吹一吹这个$成实外教育(01565)$ 或许因为自己是教育行业的.所以格外看好这个股. 理由如下

1.行业好.教育行业是难以集中的行业,所以能做到一个省的老大或者说有一点名声,需要长时间努力经营,这这个能力、口碑是最好的护城河.同时成实外没有盲目扩张而是稳扎稳打(围绕成都 四川、重庆贵阳,逐步向外突破)这是我喜欢的风格.

 2.稳定.一个学校办好了未来5-10年招生营收就基本能稳住了.几乎是可以永续经营的好行业好公司.所以长期看有稳定现金流,但是新学校目前的运营情况口碑目前这方面信息较少,整体看好,还是要继续跟进.

3.定价权.学生客单价约在3.5w,这个水平放在全国比都是很高的应该是第一梯队了 .这是全省的平均价格(我查了一下像自贡分校学费就是3.6w),四川除了成都以外几乎都是3-5线的地方,这也说明具备较好品牌溢价能力

 4.财务数据.当下估值 PE10左右,目前股息5% ,长期拿着也好过放银行 . 而且几乎无大风险. 我错过了之前0.5的价格.但是当前价格1.5元左右也是比较低估的.现在正在逐步建仓.

5.未来业绩预测. 学校目前的校舍容量10万左右.预计5年后学校内人数达到7万人.总营收大约在28亿.净利润8.4亿,比目前增加约100%.PE给个20 .那就是翻四倍.当前市值50亿,所以5年后市值看到200亿. 对比当前海亮教育的情况,两者当前总规模差不多,海亮PE40倍.目前市值110亿. 

是不是比较乐观呢 .