“618”大促已启动,多平台美妆、服饰表现突出,电商直播推动增长。
(1)天猫:5月25日天猫“618”大促正式启动,第1小时内预售成交额同增515%。具体来看,化妆品方面,1小时内61个顶级美妆大牌销售额超去年全天,口红销量自复工以来持续回升;
服装方面,66个服饰新锐品牌6月1日当天销售额同增600%以上。淘宝直播也取得强劲开局,6月1日当天成交金额达51亿元。
(2)京东:分行业看,美妆SK-II、兰蔻、碧欧泉、伊丽莎白雅顿前10分钟成交额超去年全天,跨境美妆前10分钟同比增长1400%,雪花秀、娇韵诗、资生堂前10分钟成交金额超去年全天;服饰1小时内成交金额同增500%,鞋靴成交金额同比增长422%。
京东此次“618”大促将直播放到战略地位上,将邀请超百位明星走入京东直播间,并开设“总裁价到”、“高管直播秀”等栏目。京东旗下社交电商平台京喜,将以产业带溯源直播形式,参与到“618”大促中。
(3)苏宁:6月1日红孩子双线订单量同增207%。
A股服装公司2019年平均销售毛利率为41%，女装公司平均毛利率为59%，超过男装（42%）和休闲服装（35%）。
A股女装8大上市公司中，
歌力思以65.87%的毛利率排在第3位。无论是在服装行业还是女装细分市场，歌力思的毛利率都位居前列。
于2020年4月30日披露一季报，
公司2020年一季度实现营业总收入4.1亿，实现归母净利润2.4亿，同比增长173.3%；每股收益为0.73元。报告期内，公司毛利率为66.5%，同比提高1.7个百分点，净利率为59.1%，同比提高42.2个百分点。
国内女装公司2019年毛利率（%）
2019年，其旗下ELLASSAY、Laurèl、Ed Hardy、IRO Paris、VIVIENNE TAM、Jean Paul Knott等六大高端品牌，毛利率最低约54%，最高超过78%。
各品牌2019年毛利率
歌力思的“品牌七剑”，包含时尚、潮牌、轻奢、网红等多重属性，覆盖不同细分市场需求。除原创主品牌ELLASSAY外，其他六大品牌都是投资收购而来。
单纯从数字上看，收购品牌收入已经占据歌力思半壁江山。但歌力思相关信息说明，收购时，有些品牌还是处于亏损状态，是收购完再做大，核心在于运营。
销售网络统一管理，单店效能显著提高
截至2019年末，歌力思主品牌ELLASSAY有306家终端店铺；Ed Hardy有169家店铺；Laurèl拥有52家店铺；IRO Paris拥有58家直营店铺（含国内），VIVIENNE TAM拥有13家店铺，Jean Paul Knott拥有2家店铺，共600家店铺。
歌力思2019年重新厘定策略，每个品牌运营、设计、研发保持独立，但供应链和销售渠道是全公司共享，渠道开拓由集团市场管理中心统一管理、对外谈判，发挥集团整合优势；新引入的国际品牌，以直营模式为主，依托公司渠道资源，快速推进中国业务的落地。
零售渠道上，歌力思在香港、上海、北京等时尚产业聚集的大都市布局，形成直营、分销相结合的销售网络；同时，更加注重终端门店内涵式增长而非开店数量增加，加大生活馆的比重，在成熟及有潜力的商圈新设标准店，对现有门店进行优化和升级，店铺总数量趋于稳健。
歌力思店铺变化
从2015年至2019年，歌力思店铺数量从347家提高至600家，主营收入从8.35亿元增加至22.33亿元。
主品牌ELLASSAY终端店铺上市时为347家，如今为306家，数量未增反而减少，但平均单店收入从2015年的237万元，增加至342万元，增幅超过四成，便受益于单店效能提升。
新冠肺炎疫情之下，服务业、零售业受到严重冲击，用“变、快、省”归纳歌力思采取的应对措施。
在零售方式上变，加大线上营销，总部设计师直播，形成示范作用，各店铺的店员也直播带货，服务会员，挖掘新客。
在生产上快，公司春季订货会订单达到往年九成水平，但在生产上还是采取谨慎措施，加强柔性生产。
在资金上省，从运营角度，与各地商城谈判，减少租金和扣点；调整内部组织架构，精简编制，控制费用和成本；但对加盟商采取宽松政策，春季库存全部收回，这势必影响公司2020年一季度业绩，但长远发展考虑，加盟商获得喘息机会，抱团生存后，最终得益。
当下估值
截至2020-06-13，
总市值近41.2亿 流通市值41.2亿 营业收入4.10亿 净利润2.4亿 营业收入同经减少 -34.11% 归属净利润同比增长173.26%
6个月以内，
共有 15 家机构对歌力思的2020年度业绩作出预测； 预测2020年每股收益 1.49 元，较去年同比增长 39.25%， 预测2020年净利润 4.94 亿元，较去年同比增长 38.61%
思考小结
服装行业近几年从高速增长到低速增长，女装2018-2019年增速下滑，顾客消费意愿降低，偏于谨慎，乍看确实不太乐观，但考虑到服装行业和大环境有关系，中国人均GDP超过1万美元，中产阶级对高端品牌的需求越来越强烈，现在虽然供需趋于保守，但服装依然是朝阳行业。
在A股，女装上市公司共有8家，歌力思是其中之一。2019年，歌力思以4.1亿元净利润位居行业前列。
(此帖主要记录了个人成长小结，心得感悟。如有兴趣，可以交流、探讨。操作记录，仅供参考，据此入市，风险自负)