$深桑达A(SZ000032)$ $金证股份(SH600446)$ $鼎捷软件(SZ300378)$
趁着今天中午午餐时间，写一篇短文，以文代餐，减肥明志，以饕自己！
最近大家对深桑达A走势分歧比较大，其实从背后本质来说，这种分歧非常正常，谁也没必要说服谁，也没必要过度争论，我花点时间谈谈分歧背后的本质原因，直接第一性原理谈本质（可泛化到任意一二级投资）
一、考虑因素不同，结论不同
大多数人看强弱，只看涨幅%，但我们投资赚的是钱本身，不是%，因此排在%前面，少部分投资人需要的考虑的因素还包括
1、资金容积（个股资金容积和板块资金容积）-直白说就是大资金能打到多少规模仓位，能确保流动性充沛，承接好，最终大资金进出自由；
2、可上仓位（背后是稳定性和确定性，标的质地、性质、黑天鹅可能性等）-在一个票上你敢上多大仓位；
3、可上杠杆（背后除了稳定性确定性还需要考虑融资质押率融资利率等）-在一个票用多大比例杠杆；
把1、2和3结合起来举几个例子：
Eg.1:满仓满融1.5%=30%仓位一个10%涨停，从绝对收益来说，哪个好？
因此每个人因为123的不同，会产生截然不同的判断，大资金很多时候考虑容积、仓位水平的权重大于涨幅%。
Eg.2:深桑达A去年年报披露的第三大流通股东，也是TMT科技行情最具代表性的头部游资，去年四季度建仓2619万股，最高持股市值接近10亿。
作为平时各类短线牛股的榜上常客，你说他是对深桑达A这笔大仓位中长趋势满意，还是对平日几千万1个亿规模的短趋势投资满意？
二、对题材和趋势的时间跨度理解不同
有的人看的题材是-所谓国资云利好落地（政策订单），数据要素利好落地（人选确定）；
有的人看的题材是-信创，底层国产替代以及数据要素基建。
都是国资云、数据，这两个理解的时间跨度截然不同，一个是以周或者天计，一个是以年计。
时间理解不同带来的第一个不同，是对涨幅满意度的巨大分歧：
以年为单位理解的人，认为深桑达A半年从12块钱到40块钱，涨了3倍有余（在大资金容积、高风险收益比前提下），非常满意；
以周或者天理解的人，认为相比其他短期利好驱动的标的，涨的太少。
时间理解不同带来的第二个不同，是对一个“利好”的反应不同：
以年为单位，大产业趋势理解的人，认为细节的一些消息、利好利空，只是大周期里面的小周期，比如：人选确定、子公司成立、某个细节产业政策，他们更多的看宏观趋势、大产业趋势、大内外部环境有没有发生变化，更喜欢做产业逻辑、宏观逻辑的走势和预判；
以周或者天，看某一个板块利好的人，认为板块细节利好，对股价有重大影响，一旦股价反应不达预期，就感到悲观。
三、在考虑强弱对比时，是否站在“机会成本”角度考虑问题
所谓强弱对比，一部分人喜欢去盯着短线龙头票、短线龙头板块，去看和龙头票和龙头板块的强弱对比，而另一部分人看持有某标的的“机会成本”，这个“机会成本”，和普通意义上的机会成本不同，指的是- 是否因持有某只股票，而放弃同样仓位容积、同样主线趋势持续性确定性、同样风险收益比下的另一个机会。如果机会成本高，就会影响满意度，如机会成本低，则相对满意。
我还是那句话，市场的魅力来源于参与者多样性，用一句话叫“分歧产生美”，只要是任何理性的言论、逻辑自洽的言论，都值得被尊重。
提前祝各位端午假期快乐！