大道至简的长逻辑赛道

这两年确实被彻底被核心资产洗脑了，再加上去年自己写了一整年长逻辑分析，以为自己入股市道了，哈哈。今年节前只有赛道股涨，其他所有股都跌的状况把自己彻底拉入怪圈，即使自己觉得这个表象毫无道理，即使反复警醒自己没有永远涨的股，即使告知自己基金股崩起来会连续跌停，涨昏了头，过节后连续一个月满仓长阴回撤，算是彻彻底底把自己淋了个透心凉。

今天有必要重新梳理下长逻辑股的意义。不是绝对估值无意义，而是长逻辑价值股在确定性的经营模式下，和良好的利润预期下，有一定良好的溢价效应。也就是比不确定的股更容易达到预期。比如茅台的经营永续性，比如爱尔眼科常年的体外孵化使得容易业绩30+，比如长春高新，欧普康视的稀缺性。因此涨的时候在基金重仓的推波助澜下，一帆风顺。

当然就会带来两个致命伤，一个是预期打的太满，任何微小的利空对股价都是致命的，无论是突发政策，比如思摩尔国际，还是利润略微不达预期，这个太多了。另一个就是基金抱团太紧，一旦发生大量赎回，或者基金进行调仓，股价就会大幅回撤，这个从目前的核心资产萎靡不振就可以看的出来。就是基金在出货。

其实永续经营的背后逻辑就是公司业绩确实一直都挺好，当然不只是盈利要求，也可以是消费的市占率，也可以是创新药企的管线价值，也可以是数据云的市销率等等，但是一定要公司要不停的足够优秀能够确定性的一步一步走下去，当股价炒的太高，这种确定性优势就会急剧下降，毕竟股票还有基本面，还有各种风险。

现在去争辩价值股到底贵不贵，会不会继续跌已经没什么意义，目前炒起来的股，也有很多高市盈率的，甚至很多都是辣鸡股，只是没什么人因为他们赚钱才不会惹得人嫉妒，没有牢骚怪话。对手中个股的预期梳理和合理价值有一个充分的估算，才是硬道理。

投资从来不是一件容易的事情，这我一直都牢记于心。希望这次教训能让自己成长起来，股市可不是用来诉苦的地方，损失的都是真金白银，可不希望赚的是一个寂寞吧$腾讯控股(00700)$ $迈瑞医疗(SZ300760)$ $泰格医药(SZ300347)$#打不过基金就加入它# #今日话题#