码农平头哥 的讨论

看到这位师兄的评论，我有一点思考想与师兄分享：
1、首程的停车和基金模式在我看来是不相关的，基金更多是地产，去年社保基金给他们投钱，也是去做地产开发。2、同意师兄对车场的判断，闹市区才值得投资，所以我认为北京两个机场是必须去拿的，现在两个机场都是首程在管，在北京就形成了垄断，未来北京的航班量肯定只涨不减，停车需求应该也会跟着涨，而且一旦停车收费涨了，涨出来的就都是利润。首程已经拿了北京上海4座机场、贵阳机场和海南机场，也能在车场开展附加业务，比如充电桩、洗车、汽车租赁等。3、公司年报披露的30亿现金加上新融的钱，“人傻钱多”我认为也是首程的优势，先把闹市区的车位都拿下来，未来一涨价，投资回本也只是时间问题，至于首程能不能把模式跑出来，我猜这才是ORIX、厚朴及京东数科等投资者愿意加注的原因吧。个人思考供师兄批评指正。

1.19年没有疫情，半年报和年报算出来，基本都是4000这个数，为什么这么低就不知道了，数字不骗人。2.8元高了，广大三四线城市停车位也就几块钱3.按公告机场收入要分成的，具体分成比例没公告。4.投资是买未来没错，只是现在给的都是各种乐观的假设还觉得贵，我是下不去手买，你买了的话祝君发财

每个车位每年收入4000的话每天收入11块，这个数字也不太可能吧，假设每天停6小时，平均8元每小时，也有近50元收入。按照你的测算方式100万车位约有10亿利润。另外机场车位短期受疫情影响比较大，后面如果正常的话还是属于最优质的停车位的，附上网上自己找的首都机场停车收入，感觉7000万拿就是送业绩（考虑疫苗上市后疫情影响减弱）。前面其他的分析很到位，我也不能补充啥。不过我仔细看了赵董事长的履历，也很佩服和好奇他能拿下这么多重要停车资产。所以我觉得只要现在的故事说得通，除了停车故事，基金那边是不是还有石景山首钢园区的可能性，当然更重要还是买赵董事长的未来。[呵呵][呵呵]

你太乐观了，首先我不认为会有什么其他业务，其次车位的获取、停车费的涨价、其他业务都是莫须有的事情，现在的股价太乐观了，一家之言

感谢师兄的指教，逻辑很清楚了[很赞]
收入我是有疑惑的，个人的了解，几年前北京随便一个写字楼的停车月租都能到500元以上了，核心地段1000以上更是随处可见，这样算下来一年起码也是6000的收入，而且未来收费价格放开了，收入肯定更多。个人猜测大是概签完了到运营都会有个间隔吧，所以他们年报里说的也是签约的车位。不过这倒是不影响大的算法，只是收入水平上可能有偏差吧。停车收入也相对好算，但未来真是估值要起来的话还是要靠其他业务，就像新牌仔师兄所说还是要看他们把控流量之后能有什么作为吧，真等突破了50万之后公司动作上应该就会有所体现了吧。

我算了算数字，19年上半年停车收入6000万，全年算1.2亿，全年都按18年末的30000车位计算的话，单车位收入每年4000元，净利率按5%（参考日本par24）算是200元，按200万个车位，现在的20倍规模了，全年不过4亿净利润，现在市场估值是不是有些乐观了